万亿赛道新风向 固态电池提速（龙头）

工信部、发改委等七个部门联合印发《新型电池产业发展“十五五”规划》。给一个产值已破万亿的赛道定下了未来五年的路线图。

新型电池包括但不限于固态电池、钠离子电池、液流电池等。今天先说说固态电池。

固态电池是指以固体电解质替代传统液态或凝胶电解液的二次电池体系。

根据电解质中液体成分含量的不同，目前相关技术主要分为半固态电池、全固态电池。

半固态仍保留约5%-10%液态电解液，属过渡技术，能量密度350-400Wh/kg、续航普遍700-1000km，工艺与现有产线兼容度高。

全固态彻底摒弃液态，实验室能量密度已破500Wh/kg、理论可达1000，但面临界面阻抗、锂枝晶等工程难题，产业化难度极高。

半固态量产：2026年半固态电池集中装车，国内装车量预计82GWh、配套60-70万辆车型；东风、智己、广汽、上汽MG等高端乃至10万级平价车型相继落地，彻底告别零星示范。

全固态仍在中试，宁德时代、比亚迪、吉利规划2027年小批量试生产，丰田、三星SDI海外试产线同步推进；但全固态大规模普及要等到2030年之后。

三大固态电解质路线

硫化物：离子电导率最高、快充与能量密度潜力最大，但怕水氧、成本与工艺难度最大，是当前全固态主流路线。

氧化物：稳定性好、安全性突出，中国供应占全球85%以上，是26-27业绩兑现最快的半固态主力路线；但加工偏脆、工艺难度高。

聚合物：工艺相对简单、低温性能占优，适配软包与消费电子/特种装备，性能上限相对低，多为过渡或细分场景。

上游材料

固态电解质：硫化物（硫化锂/硫化物电解质）、氧化物（LLZO 锆粉体）、聚合物（PEO）。

正极：高镍三元/ 富锂锰基（能量密度升级）。

负极：硅碳/ 锂金属（锂金属为全固态关键）。

辅材：碳纳米管导电剂、LiTFSI 锂盐、集流体。

中游电芯与设备

电芯制造：宁德/比亚迪/国轩/赣锋/卫蓝/清陶/欣旺达/亿纬/孚能。

专用设备：干法电极、等静压、叠片、激光焊接、检测。

产线70%-90%设备与液态不通用，整体更新幅度达80%-90%。

下游应用

新能源车：高端长续航率先装车，10万级开始试水。

低空经济：eVTOL /无人机对高能量密度迫切。

人形机器人：狭小机身、高能量密度刚需。

消费电子/储能电站。

价值重构向电解质+设备+资源集中：固态电解质（硫化锂/ LLZO）是壁垒最高、最不可替代的环节；产线70%-90%设备与液态不通用，“卖水人”设备厂弹性可能比电芯厂更大。

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