特斯拉百亿光伏工厂开建、太空100GW产能采购启动，北美+太空辅链有望受益
太阳事件
1. 特斯拉已正式启动得州休斯敦附近Project Crystal Sun太阳能制造工厂建设，投资规模达100亿美元，预计2028年完工、2029Q1投入商业运营；采用硅锭-硅片-电池-模组垂直一体化模式，规划聘用超9700名全职员工。
2. 11月10日德国设备商SINGULUS公告与SpaceX签署HJT太阳能电池交钥匙产线供应合同，首条产线计划2027年上半年交付，后续将增加多条产线，长期支持超100GW规模的电池生产设备，产品用于SpaceX的Starmind太空AI算力卫星。

星舰V3近期有望再度发射：SpaceX持续推进太空算力计划
1. 卫星端：27Q3首批Starmind卫星入轨、27年底Gigasat工厂投产，28年规模化部署起步，远期规划100万颗算力卫星；
2. 运力端：星舰复用目标将发射成本降低至200美金/kg以下，一塔双捕方案，若验证成功，星舰复用路径确认，后续开启复用次数爬坡。

观点重申
设备产能陆续启动，辅材链有望供货受益：
推荐：帝科股份（浆料专利壁垒、对接海外厂商）、钧达股份（SCPI膜海外持续对接、卫星在轨数据稳定）、福斯特（光伏胶膜龙头、CPI膜前瞻布局）、聚和材料、海优新材
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风险提示
商业航天进展不及预期；钙钛矿应用阶段组件效率、寿命不及预期等