正经点说吧，老黄出事利好avgo和amd，后者有个中国的封装供应商通富，厂子在东南亚。

对半设利好但利空上游的国模（买不到nvda的卡了）。

寒武纪和华为的卡很拉，集群MFU上不去的话，推理成本亏死（微软的MIFA就是例子）。

推理卡最重要的组件还是HBM，但长鑫现在连HBM3都量产不了（良率不行，良率不仅和前道设备有关还和检测有关，科磊 AMAT 东京电子 拉姆 泛林 阿斯麦的设备都对中国限制出售），短期解决不了，海力士都量产HBM4E了。

解决不了存储墙问题，推理成本就是死路一条（靠kvcache优化机制不能完全解决），更别说MFU了，后者还涉及网络通信和调度。