摩根大通研报指出，英伟达市场主导地位正受到挑战：其在未来前沿实验室算力协议中的份额仅为39%，远低于2023-2025年间80%以上的水平。具体来看，博通定制芯片占24%、谷歌TPU占16%、AMD GPU占15%、亚马逊Trainium占6%。AMD追赶速度加快：一年前在AMD GPU上部署模型需6至12个月且成本高昂，如今借助AI辅助工程，仅需3天。且单芯片推理性能AMD已居首，该指数还纳入内存和芯片间通信等因素。英伟达过去凭借每瓦性能优势和CUDA生态构筑护城河，但AMD最新MI455X或已部分侵蚀这一优势。随着前沿实验室“用脚投票”，行业格局或正转变。