新能源车险保费1900亿仍亏56亿？一文看懂车主喊贵险企喊亏背后真相

　　2025年我国新能源车险保费收入达1900亿元，全行业却仍承保亏损56亿元，车主喊贵与险企喊亏的矛盾持续凸显。[1]一边是保费规模同比大增约35%、占车险总保费比重首次突破两成，另一边是赔付率超过100%的高赔付车系多达143个，收上来的保费不足以覆盖理赔支出。[2]

　　这组反差数据出自中国精算师协会与中国银保信2026年3月31日发布的新能源车险2025年赔付信息。[1]据公开报道，2025年保险行业承保新能源汽车4358万辆（其中客车4181万辆、货车177万辆），比上年增加1248万辆，增长40.1%。[1]保费收入1900亿元，提供风险保障金额159万亿元；承保亏损56亿元，同比仅减亏1亿元；综合成本率同比下降1.3个百分点。[1]

　　新能源车险的“贵”与“亏”并非孤立现象：2025年新能源车车均风险成本是燃油车的2.2倍，但保费水平仅为燃油车的1.7倍，风险与价格倒挂。[2]这意味着，即便车主普遍感觉保费不便宜，保险公司的定价仍未能覆盖实际风险成本。

　　一、保费1900亿创下新高，为何保险公司仍喊亏？

　　直接原因是赔付成本增速跑赢保费增速，导致综合成本率居高不下。综合成本率是衡量财险承保盈利能力的核心指标，由赔付率和费用率构成；综合成本率超过100%即意味着承保亏损。2025年新能源车险综合成本率虽同比下降1.3个百分点，但全行业仍处于亏损区间。[1]

　　具体来看，赔付率高企是亏损主因。2025年赔付率超过100%（尚未考虑财险公司日常经营管理费用成本）的高赔付车系有143个，较上年增加6个，其中客车106个、货车37个。[1]也就是说，仅理赔支出就超过了对应车系收取的全部保费，这还不包括保险公司的运营成本。

　　从成本结构看，新能源车的维修成本远高于燃油车。据公开报道，70款纯电车型动力电池单件零整比均值高达49.59%，意味着一块电池的成本接近整车售价的一半。[2]一体化压铸车身在轻微碰撞后可能需要整体更换，激光雷达等智能配件的维修还需重新标定，费用同样昂贵。[2]这导致新能源车出险后的单均赔付金额显著高于燃油车。

　　与此同时，新能源汽车整体出险率比燃油车高出约20%。[2]电车加速快、车身重惯性大，部分车主在驾驶习惯上尚未完全适应，事故概率由此上升。[3]高赔付率叠加高出险率，共同推高了保险公司的成本压力。

　　一个直观的对比：新能源车车均风险成本是燃油车的2.2倍，但保费仅为燃油车的1.7倍。风险成本与保费水平之间的缺口，就是行业亏损的来源。

　　二、为什么新能源车险这么贵？维修成本与出险率双高

　　新能源车险保费贵的核心原因可归结为三点：维修成本高、出险率高、数据积累不足。[3]

　　1. 维修成本：电池与一体化压铸是“吞金兽”

　　新能源汽车尤其是纯电动车，电池和电动机等关键部件的维修成本较高，一旦发生事故，维修费用可能比传统燃油车更高。[3]动力电池零整比近50%意味着，一次涉及电池更换的事故，保险公司可能就要赔付接近整车售价一半的金额。此外，一体化压铸工艺将多个零部件集成为一体，碰撞后往往无法局部修复，只能整体更换，进一步推高了单次赔付金额。[2]

　　2. 出险率：驾驶特性差异放大事故概率

　　新能源汽车的驾驶特性与传统燃油车不同，例如加速快，一些驾驶员可能不适应，导致事故发生的概率增加，从而提高了保险公司的赔付率。[3]整体来看，新能源车出险率比燃油车高出约20%。[2]

　　3. 定价：技术更新快，数据积累不足

　　新能源汽车技术更新迅速，保险公司在风险评估和定价时缺乏足够的历史数据支持。作为商业公司，倾向于采用更加保守的定价策略。[3]也就是说，在数据不足的情况下，保险公司为规避风险，会在基准保费上做“加法”，而不是“减法”。

　　除上述因素外，网约车混保问题也是推高保费的重要原因。部分网约车司机以非营运身份投保，出险后亏损被分摊至同车型所有私家车主头上，间接推高了整体保费水平。[2]这属于典型的“风险错配”——高风险车辆按低风险费率投保，产生的赔付缺口最终由普通车主分担。

　　三、车企自营保险和车险新规，能让保费降下来吗？

　　答案是有望，但需要时间。目前两条路径正在同步推进：一是定价机制改革，二是车企入局保险。

　　1. 车险新规：扩大定价系数浮动范围

　　2026年车险新规将自主定价系数浮动范围扩至0.55-1.45。[1]从理论上讲，优质低出险车主的保费最多可下降8.33%。这意味着保险公司可以对低风险客户给出更优惠的价格，同时也有空间对高风险客户收取更高的保费，推动“好车主低价、差车主高价”的精细化定价落地。

　　2. 车企入局：掌握数据与维修网络两大优势

　　为解决“贵”与“亏”的矛盾，一些新能源大厂开始涉足保险领域，通过成立或收购保险公司，为消费者提供更贴合其产品特性的保险服务。[3]车企的优势体现在两端：

• 数据端：车企掌握大量关于车辆性能、使用情况和驾驶行为的数据，这些数据可以帮助保险公司更准确地评估风险和定价。[3]
• 成本端：车企通过整合自身资源，比如维修网络、配件供应等，可以降低保险理赔成本，提高服务效率。[3]

　　以比亚迪财险为例，其新能源车险业务快速起量，综合费用率仅5.21%，显著低于传统险企25%左右的费用率。[2]从2025年上半年财险公司车均保费数据看，比亚迪财险车均保费为3534.91元，高于行业平均水平，但凭借车主直营模式和维修网络协同，费用率优势明显。[1]保险业务也为车企带来新的收入来源，降低对汽车销售单一业务的依赖——这或许是保险行业革新，更是车企拓展业务、降低依赖汽车销售的方法之一。[3]

　　3. 头部险企已率先出现扭亏信号

　　2025年，人保、平安、太保首次集体实现新能源车险承保盈利。[2]2026年一季度，新能源车出险率同比有所下降，头部险企车险综合成本率呈现改善趋势。[2]这些积极信号表明，随着数据积累和定价模型优化，行业正在逐步走出亏损泥潭，但整体扭亏仍需时日。

　　四、车主如何应对“又贵又亏”的现状？有哪些注意事项？

　　现阶段车主能做的，是通过驾驶行为和险种选择优化自身保费成本，同时警惕网约车混保带来的隐性分摊。

　　根据58家财险公司2025年上半年车险业务数据，行业车均保费均值为2078.72元，但中位数仅1674.95元，说明少数高保费公司显著拉高了整体水平。[1]从公司类型看，外资及合资财险公司车均保费普遍高于中资机构，现代财险为5500元、日本财险为4094.18元、三星财险为2676.67元；超过半数中资险企车均保费低于2000元。[1]主营一汽集团传统燃油车业务的鑫安汽车，车均保费仅644.22元，为行业最低。[1]这些差异说明，车险“长尾”格局明显，不同公司、不同车型之间的保费分化较大。

　　对车主而言，以下几点值得关注：

• 区分营运与非营运性质：若车辆实际用于网约车等营运用途，应按营运性质投保，否则出险后可能面临拒赔风险，同时也会间接推高同车型其他车主的保费。[2]
• 关注驾驶行为与保费联动：2026年车险新规扩大了定价系数范围，低出险记录的车主拥有更大的议价空间，安全驾驶在经济上变得更加“值钱”。[1]
• 投保时比较不同公司报价：不同险企对同一车型的风险定价存在差异，尤其外资险企与中资险企的客群定位不同，报价可能差距明显。[1]
• 选购高零整比车型前评估后续持有成本：动力电池零整比均值近50%，换电池成本接近车价一半，这部分风险最终会反映在保费中。[2]

　　五、新能源车险“高保费”与“高亏损”并存的深层逻辑是什么？

　　根本原因在于新能源车的风险特征与传统燃油车存在结构性差异，而当前的定价机制尚未完全匹配这一差异。

　　从经济学角度看，保险定价遵循“大数法则”，需要足够的历史赔付数据来支撑精算。新能源车技术迭代快，早期车辆数据积累不足，保险公司只能以保守策略定价，结果就是“宁可定高，不可定低”。[3]但随着保有量增长和行业数据共享机制完善，定价精准度正在提升。

　　从产业链角度看，新能源车的维修体系尚未形成燃油车那样成熟的“零整比”生态。电池成本高、一体化压铸维修难、智能配件专修门槛高，这些供给侧特征决定了赔付成本在短期内难以大幅下降。[2]

　　从市场竞争角度看，新能源车企自营保险的入局，正在重构车险的价值链。[3]传统险企的优势在于精算和风控，车企的优势在于数据和维修网络。两者之间的竞合关系，将决定未来车险市场的格局。

　　需要强调的是，当前行业仍处于“车主喊贵”与“险企喊亏”并存的阶段，这是转型期特有的价格与成本错配。随着赔付数据积累、车型风险分级完善、维修成本下降，以及更多车企自营保险带来竞争活力，这一矛盾有望逐步缓解。[2]

　　QA：关于新能源车险，你可能还想问

　　Q1：新能源车险为什么比燃油车贵？

　　主要原因是维修成本高、出险率高和数据积累不足。2025年数据显示，新能源车车均风险成本是燃油车的2.2倍，动力电池零整比均值接近50%，出险率比燃油车高约20%。[2]这些因素共同推高了赔付成本，保险公司只能通过保费定价来覆盖风险。

　　Q2：保险公司收了1900亿保费，为什么还亏损56亿？

　　因为赔付支出超过了保费收入。2025年新能源车险赔付率超过100%的高赔付车系达143个，意味着这些车系的理赔款已超过其保费收入，这还不包含保险公司的经营管理费用。[1]简单说，就是收上来的保费不够赔出去的钱。

　　Q3：2026年车险新规能让我的保费降多少？

　　2026年车险新规将自主定价系数浮动范围扩至0.55-1.45，优质低出险车主理论上最多可下降8.33%。[1]但具体保费还受车型零整比、出险记录、投保险种等多重因素影响，需以各保险公司官方实时报价为准。

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