聪明投资者

2026-06-24 14:43来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #etf[超话]# 今天市场终于迎来了一次集体大涨。相比最近一路活跃的#ai硬科技# ，今天更有存在感的，反而是化工、券商、保险等一批熟悉的“老登股”。大A好像就这样，又默默地完成了新一轮对海外宏观扰动的脱敏。最近，AI内部其实也出现了类似的变化。近期不断升温的#Token降价预期 就是 ​

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2026-06-24 14:36来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金[超话]# 对话彤心雕珑童卓 ：5月上旬与他近四个小时聊下来，有几点感受格外鲜明。第一，“反馈与控制”这套东西，在他身上是有体感的。第二，是他对“深入产业”的理解和做法，要彻底得多。第三，他是个价值投资者，但是懂得对于价值投资如何学习，理解和反思。第四，在童卓看来， ​

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2026-06-24 14:30来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金[超话]# 今年6月初，华泰柏瑞基金重磅发起了国内首个面向AI Agent参赛的ETF模拟交易大赛——华泰柏瑞杯·全国首届ETF AI交易巅峰赛。这场比赛持续到7月20日24：00，全民可参与。白天搞ETF AI交易，晚上看世界杯，这个夏天可以说是双重乐趣…… 发布了头条文章：《ETF与AI，看似无 ​

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2026-06-18 17:26来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #etf[超话]# 上一周的剧烈震荡中，价值类的ETF反而有着不错的表现，让人不禁在想是不是风格要换了。结果周一，立马又是科技的天下。不同的是，这天的科技领头羊，是消费电子。消费电子很长一段时间都和苹果产业链直接挂钩，6月8日确实有一个和苹果有关、颇为重要的新闻——WWDC2026上， ​

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2026-06-18 17:21来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金[超话]# 作为业内最早提出“研究创造价值”投资理念的基金公司，华夏追求卓越的主动投资管理能力建设，并持续推动体系升级，此次投研体系5.0正是围绕“国际化、平台化、生态化”展开。我们趁着此次投研体系升级，和华夏做了次深聊。 发布了头条文章：《生长不停，AI浪潮下华夏基 ​

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2026-06-18 17:16来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #1929# 投资圈最近都在热议的《1929》，中文版上架时正正好遇上韩国股市触发熔断。说不清是这本书来得太及时，还是现实配合得太默契。有种穿越时空的莫名暗合。写出《大而不倒》的安德鲁·罗斯·索尔金（Andrew Ross Sorkin）花了八年时间，把1929年那场崩盘的来龙去脉复盘成一个有血有肉 ​

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2026-06-02 12:00来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金[超话]# #spacex[超话]# 向美国证券交易委员会提交了S-1招股书，预计在6月第二周登陆纳斯达克。当然，SpaceX或许不是今年美股市场唯一的主角。在它后面，OpenAI和Anthropic也在排队，两家公司都有可能在下半年陆续登陆公开市场。 与此同时，国内的硬科技#IPO# 也在加速。国产存储 ​

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2026-06-02 11:02来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #热点[超话]# #etf[超话]# 最近海外的AI行情还在如火如荼地进行，但A股这边，前期热门的#硬科技[超话]# 方向却突然哑火，甚至是走向冰点。好在，市场多少有点“风水轮流转”的意思。今天软件方向倒是活跃起来了，港股互联网和恒生科技也终于是“久旱逢甘霖”。发布了头条文章：《老登股 ​

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2026-06-02 11:00来自 微博 weibo.com

​#投资[超话]# #基金[超话]# 5月最后一个交易日收官，市场最终没等来V字反弹。   #宽基指数# 集体回调，#科技股[超话]# 调整更明显；但另一边，不少“老登股”板块倒是集体走强。发布了头条文章：《老登股集体回血，创新药终于喘口气了……》 http://t.cn/AXX4abtC ​

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2026-06-02 10:50来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金[超话]# 成立于1931年的Capital Group资本集团，在越过近百年的市场挑战后，仍是全球资管行业的一棵“常青树”——其全球股票基金在过去十年中实现了超12% 的年化回报。正是在强烈又无序的市场风浪中，掌舵手的价值和能力才得以凸显。 过去5年，A股市场生态、投资逻辑与投资者结构 ​

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2026-06-02 10:47来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# 去年#博通# 刚迈过1万亿美元市值那阵，我们写过一篇。一年过去#博通市值再翻一番 ，今天给大家推荐的这场有点私人的深度访谈，主角是查理·卡瓦斯（Charlie Kawwas），主持人是乔迪·谢尔顿（Jodi Shelton）。通过这场对话，让我们有机会从一位核心高管的口述里，去看博通为什么越来越强调 ​

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2026-05-19 10:56来自 微博 weibo.com

​#投资[超话]# #基金[超话]# “我们大多数人犯的错误是认为表现好的市场是好投资，而不是去构建一个平衡的投资组合。”“全天候”投资大师达里欧认为，投资的“圣杯”就是找到15个或更多互不相关的回报流，从而在不降低预期收益的前提下大幅降低风险。而FOF，正是将这一“圣杯”带给普通投资者的最佳 ​

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2026-05-13 16:06来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金[超话]# 80岁的#霍华德马克斯# ，被一个39岁的创业者/投资人激发出了一场很不一样的分享。作为橡树资本的联合创始人、《#投资中最重要的事# 》和《#周期[超话]# 》的作者，霍华德被问过太多次“现在该买什么”、“周期到了哪里”、“对市场怎么看”。但这一次，他坐在了一个完全不 ​

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2026-05-13 15:54来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金[超话]# 从去年初AI大模型叙事的热烈，到全球算力基建的狂欢，再到2026年AI应用落地的一致预期……当AI市场主流情绪大起大落时，鹤禧投资创始人霍东杰一直在产业深水区，以“物理约束”和“第一性原理”做锚，不动声色地伏击那些供需最紧张的瓶颈环节…… 发布了头条文章：《鹤禧 ​

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2026-05-13 15:48来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金[超话]# 五月的头两个交易日开了个好头。趁着大家情绪不错，我们聊一聊“#恒生科技# ”。就像言美股科技必称“纳指”一样，当我们说起港股的科技指数时，最先想到的就是“恒生科技”。我们一起来看看。发布了头条文章：《恒生科技VS港股通科技，这个选择题怎么做？》 ​

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2026-05-08 02:14来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金[超话]# 之前我们已经盘点过#科创板[超话]# 的四只宽基指，所以这次就不再重复讲它们的大中小市值差异，而是借着这轮半导体行情和科创综指新高，补充聊聊几个之前没有展开的细节。 希望对大家理解和选择科创板宽基有所帮助～ 发布了头条文章：《科创板再爆发，宽基不止一种答案》 ​

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2026-05-08 02:07来自 微博 weibo.com

2026年春，#spacex[超话]# 已秘密递交上市文件。而在今年1月底，SpaceX与xAI完成合并，形成一家估值约1.25万亿美元的新实体。加上特斯拉、X，马斯克正在把他旗下的资产拼成一张更大的图景——火箭、卫星、AI、算力和政府业务，彼此之间的边界越来越模糊。在这样复杂的背景下，那些最早下注、且真正理解 ​

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2026-05-08 01:58来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金[超话]# 从去年初AI大模型叙事的热烈，到全球#ai算力# 基建的狂欢，再到2026年AI应用落地的一致预期…… 当AI市场主流情绪大起大落时，鹤禧投资创始人霍东杰一直在产业深水区，以“物理约束”和“第一性原理”做锚，不动声色地伏击那些供需最紧张的瓶颈环节。 发布了头条文章：《 ​

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2026-04-29 11:36来自 微博 weibo.com

#etf[超话]# #投资[超话]# #基金[超话]# 上周，继创业板指频频创下新高后，创业板综指也突破了2015年的高位。这段时间，大家一边在翻创业板这十年的成分变迁，一边也把这一轮最亮眼的“创业板七姐妹”聊了个遍。   不久前，我们发了一篇盘点创业板宽基的文章。宽基之间的差别，很多时候主要还是市值 ​

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2026-04-29 11:32来自 微博 weibo.com

​#etf[超话]# #投资[超话]# #基金[超话]# 持有国证自由现金流的朋友们，这几天有没有觉得不得劲？清明假期过后到22日收盘，国证自由现金流和另几只耳熟能详的宽基指数收益率对比一下，仅仅高过红利低波，大幅跑输中证A500和沪深300。但在今年整个一季度，自由现金流还是这其中表现最好的一只。   关 ​

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2026-04-29 10:49来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金[超话]# 霍华德・马克斯2009年接受哥伦比亚商学院学生刊物《Graham & Doddsville》采访时谈到，“投资管理这行的最佳公式就是告诉客户你能做什么以及将会怎么做，然后说到做到。”   但在真实的资管行业里，却很难实现。   在很长一段时间里，市场的目光聚焦在风口浪尖，无论是对 ​

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2026-04-22 13:25来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金[超话]# 一季度的市场，对很多人而言是一段高度紧张的时光，而源乐晟资产创始人、投决会主席曾晓洁 在这个时间节点做了一个选择，没有大幅降总仓位，而是把边缘AI标的换成了核心AI标的。用他自己在年度策略会上的话说，“在2025年连续抓住了创新药、新消费、AI、大宗商品机会，不 ​

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2026-04-22 13:07来自 微博 weibo.com

我们或许正迈向一个超长视角的“资源品时代”。   2025年以来，黄金、铜、铝、锂、钴、稀土等资源品价格明显上涨。叠加宏观地缘变局，资源板块成为全球追求“确定性”资金眼中的“香饽饽”。资源品范畴庞杂，历史看，价格往往具有周期波动性，谁能抽丝剥茧挖掘其盈利和估值中枢系统性提升的成长机遇， ​

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2026-04-21 10:40来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金[超话]# 近几年，能让投资者一直拿得住的主动权益基金越来越少了。所以我们特别留意一些“真金白银”的信号，比如作为内部人士，基金公司员工往往对公司旗下基金更为了解。年报披露结束后，我们统计了截至2025年底#内部员工的持有情况 ，分别统计了持有、增/减份额三组有意思的数 ​

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2026-04-21 10:34来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金[超话]# 博道基金研究总监、基金投资部总经理张迎军是一位从业超过20年的老将，他提出了一个很鲜明的观点：叙事经济学可能正在重塑市场定价逻辑。他认为当前A股的两条重要叙事：技术创新和地缘冲突。 结合张迎军一以贯之的宏观视角，他还系统性分享了对#美以伊冲突# 、#黄金[超话] ​

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2026-04-20 11:42来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# 当世界演绎不确定，我们仍能找到一些相对确定的投资中的锚。发布了头条文章：《世界演绎不确定，投资如何抓住相对确定的锚？》 http://t.cn/AXxGgZcL ​

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2026-04-16 10:07来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# “我们正处于一个变革的时间点，对于试图靠深度研究创造价值的管理人来说是幸运的。” 这是#田瑀[超话]# 去年四季报中很值得回味的一句话，而年后的采访让我们对这句话有了更具象的感受。认识田瑀并不难，但要真正“懂”田瑀，却也不容易。他对企业价值的分析，讲究一事一议，对 ​

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2026-04-15 14:33来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# 如今的市场很擅长制造“情绪赝品”。   趋势在狂热情绪中，能讲出永恒的故事，但当波动被放大，恐慌情绪开始蔓延，形成持续的负循环，就连避险资产也在“黑天鹅”中失效。   面对这样的市场环境，光大保德信基金FOF投资部负责人张芸，给出了她的答案——在多资产的真实分散里构 ​

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2026-04-09 10:54来自 微博 weibo.com

#创新药[超话]# #投资[超话]# #基金# 当下到底该怎么理解医药行业，尤其是创新药？围绕这个问题，我们专门整理了这期笔记。 发布了头条文章：《学习笔记｜和谐汇一施跃：当市场不再为BD兴奋，创新药行情该怎么看？》 http://t.cn/AXMqz9zZ ​

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2026-04-09 10:50来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# 3月初这场对话发布时美伊冲突刚把#油价[超话]# 重新推回“风险溢价”的主场。市场讨论的不只是涨跌，而是以能源为出发点的复杂供应链系统如何扛住冲击。对话嘉宾叫约翰·阿诺德（John Arnold），他没有用“技术至上”的方式讲能源，而是用一个老交易员最熟悉的视角：看系统、看瓶 ​

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2026-04-09 10:46来自 微博 weibo.com

刚过的3月甚至一季度市场有点折腾，但ETF发展势头不减，产品数量来到1464只，投资者需求增大，且不断有ETF“新人”争相入局。   看得懂，才能选得对。目前，全市场ETF扩位简称按照“投资标的核心要素+ETF+基金公司”标准化格式命名，如嘉实基金旗下ETF产品全部“实名”标注“ETF嘉实”。清晰的标签，不 ​

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2026-04-04 16:43来自 iPhone客户端

http://t.cn/AXImBTkS “现在AI的发展仍然处在一个快速推进的过程中，而投资机会就来自于这些紧缺的环节。” “未来整个能源结构会越来越趋于均衡，其中光储一体的占比会提升，从而令新能源在整个能源结构中的占比上升，进一步打开需求的天花板。” 泉果基金近期举办的2026年春季策略会《秩序重构 ​

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2026-04-01 22:36来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# #沃伦·巴菲特# 卸任#伯克希尔哈撒韦# CEO后的第一场公开采访，面对的还是他最熟悉的CNBC主持人贝基·奎克。95岁的巴菲特仍然“每天都去办公室”，也透露最近还在做新的买入，虽然只是“一点点”。在奎克的刨根问底下，不设限地谈了很多话题。比如卸任首席执行官后的生活、对格雷 ​

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2026-04-01 21:57来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #etf[超话]# #基金 股票# 丘栋荣的PB-ROE策略，他坚持低估值且兼顾公司质量的做法，在10年的公募生涯创造了相当能打的投资回报。ETF当中有没有类似跟踪的指数？拉了半天数据，果然是有的。 发布了头条文章：《也许是ETF中的“丘栋荣平替”》 http://t.cn/AXICDxj7 ​

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2026-04-01 21:48来自 微博 weibo.com

#投资# #基金# 3月30日，#泡泡玛特[超话]# 股价经历连续两日暴跌超30%之后，盘中终于拉升翻红。与此同时，一位极少“改口”的投资大佬罕见地推翻了自己此前的判断——段永平发文：“决定收回对方丈说的我不投资泡泡玛特的说法。” 发布了头条文章：《段永平最新“改口”，密集谈论泡泡玛特》 ​

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2026-03-27 19:03来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# 上周GTC 2026大会之后，#黄仁勋# 连续接受了至少4场访谈。几场访谈各有精彩。但最喜欢的还是all-in这场。对于眼下最关心的几个问题：“AI的收入曲线到底能不能跟上能力曲线？智能体（agent）会不会摧毁软件行业？中国在模型、机器人和供应链上的竞争力到底有多强？中东冲突、供 ​

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2026-03-24 13:32来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# 3月19日华源证券2026年春季策略会上，首席经济学家论坛理事#刘煜辉 做了一场主题为《买中国，就是买安全》的演讲，他开篇就指出，全球资本市场的底层逻辑已发生根本性逆转，“安全”取代“效率”成为全球最稀缺的资产，而“安全溢价”则是未来最大的资产定价权重。 他同时强调，透过战 ​

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2026-03-18 23:00来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# 宁泉资产杨东 ，睿郡资产杜昌勇、王晓明、董承非、薛大威 ，五位第一次同台亮相参与睿郡2026年策略交流会圆桌对话，在这场1个半小时的对话中，他们谈风险、估值、安全边际、资产选择……方方面面都在呈现同一种底层的思维方式和语言体系。当所有人都在焦虑中寻找确定性时，这群 ​

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2026-03-18 22:53来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# #科技[超话]# 在前段时间景顺长城的“Alpha Insights”2026年投资策略会上，我们记录下了一些富有洞见且深度的观点与看法。 凡是洞见，都需要扎实且深度的投资研究做支撑—— 景顺长城科技军团过去3年线下调研600余次，基金经理不是在调研，就是在去调研的路上。而这支科技军 ​

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2026-03-12 10:30来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #经济[超话]# 2026年初入职国泰海通后的海通国际执委会委员、首席经济学家#张忆东# ，在3月9日全球市场遭遇“黑色星期一”后接受我们的专访时说道。话音未落，今天一早起来，特朗普果然就TACO了。不得不说，这就是“老法师”的功力，聪明投资者将两个小时交流内容整理成八个市场高度关 ​

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2026-03-12 10:25来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# 很多时候，一提到船舶行业，大家第一反应往往是航运。毕竟我们平时更容易看到的是运价涨跌、航线变化、港口拥堵这些新闻。但如果把视角往产业链上游挪一步，就会发现，中国船舶产业真正的核心，其实并不在航运，而是在更上游的#船舶制造# ，而这恰恰也是船舶ETF主要覆盖的领域。 ​

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2026-03-05 10:33来自 微博 weibo.com

桥水创始人#瑞·达利欧# （Ray Dalio）在“All-In”播客上又做了一场深度对话，对话人仍然是大卫·弗里德伯格（David Friedberg），于是这次对话更像一张对照表，同一种追问方式，让你清楚看到达利欧一年前后的语气和心态的微妙变化。他仍然用那套“五股力量”解释美国，他很无奈地呼吁，“别再打了”。 ​

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2026-03-05 10:12来自 微博 weibo.com

这两天刷屏分析#伊朗[超话]# 冲突造成AI中断 的文章，#a股# 这两天的走势也真真实实地做出了回应。但有两个带“电”的方向挺不错——电网和电力 。与其看着一屏幕的绿色发愁，不如聊聊电力有哪些buff，以及如果想通过#etf[超话]# 布局，三只电力指数到底该怎么选？ 发布了头条文章：《AI中断，电力还 ​

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2026-03-03 18:48来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# 这段时间存储直接带火了中韩半导体ETF，但身边一位朋友告诉我，他在周五果断清掉了。不是因为涨得太多，更重要的原因是他看到，盘中这个ETF的#溢折率 一度超过了25%！估计不少小伙伴和我一样，对于ETF的溢折率是有点忽视的，但在不确定性如此大的环境下，很值得单开一篇详细说说 ​

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2026-03-03 18:45来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# “在未来两到三年、甚至三到四年的周期里，油价大概率会比今天这个水平更高一些。” 最近万亿巨头资本集团（Capital Group）一场内部对话，主持人迈克尔·厄特利（Michael Utley）与跟踪能源市场30年的资深分析师#达伦·皮尔斯 （Darren Peers）讨论#油价 。当然，这场对话是在美 ​

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2026-02-24 12:09来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# 从AI到黄金，从房地产的人口结构困境，到做空环境的规则变化，这场对话没有激进预测，也没有情绪化判断，贯穿一位老练投资人对风险、价格与概率的重新校准。 顺便说一句，#艾因霍恩# 说到身为“价值投资者”这些年在负债端的处境，应该让国内同行很有共鸣感～～聪明投资者精译 ​

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2026-02-24 11:54来自 微博 weibo.com

一月底到二月初，消费整体支棱起了整duan整duan一周的时间。以消费50ETF（515650）为例，从1月28日到2月5日，涨幅超过6%随后，又回到了之前温水煮青蛙的状态里。同样看消费50ETF，从2月5日的高点后，到2月11日，跌回去了 3.5%。 那么这波支棱到底是向好的先兆，还是很多人认为的“避下险”？2026年的 ​

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2026-02-04 10:41来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# 在不同的场合，#橡树资本# 联合创始人#霍华德·马克斯# 常常谈同样的主题：风险、周期、情绪与回报。但最近这场在佩珀代因大学与学生们的炉边谈话中，他显然放慢了节奏。 这不是一场关于“下一步该买什么”的谈话，而是一堂关于如何在不确定世界中活得足够久的投资课。 也正因为如此 ​

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2026-02-04 10:28来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #ai# #ai算力# 从去年初AI大模型叙事的热烈，到后来全球算力基建的狂欢，到进入2026年AI应用落地的一致预期……当AI市场主流情绪大起大落时，也有一些专业投资人潜在产业深水区，不动声色地伏击那些具有“物理约束”的供需环节。鹤禧投资创始人霍东杰就是其中之一。去年重仓埋伏的一只 ​

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2026-02-03 19:48来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# “在风浪中前行的人，先要把自己‘绑在桅杆上’。” 在这个全球局势持续动荡、技术巨浪扑面而来的时代，长期投资者靠什么站稳脚跟？近期在牛津大学进行交流对话的尼古拉·坦根 用这句话作为坚持策略和纪律的注脚……聪明投资者（ID: Capital-nature）整理精译分享给大家～ 发布了头条文 ​

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2026-01-30 15:31来自 微博 weibo.com

发布了头条文章：《以性价比锚定风险与收益的更优解，工银瑞信何秀红的“固收+”心法》 http://t.cn/AXqHmicd ​

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2026-01-30 10:27来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# “AI仍处在非常早期的阶段，它还有很长的路要走。” “#木头姐 # ”凯茜·伍德（Cathie Wood）最近带着团队发布了《Big Ideas 2026》，然后又兴奋地做了一场演讲，其中“木头姐”承认，科技与电信行业的资本开支占GDP的比重已经逼近上一轮泡沫高位。但与当年光纤遍地而用不 ​

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2026-01-30 10:21来自 微博 weibo.com

#石油[超话]# #etf[超话]# #投资[超话]# 资源品牛市的风终于吹到了石油上。截至1月28日，石油ETF的涨幅达到了18.91%。而且从走势看，颇有些划线派的架势了。这与一段时间来，大家对于油价上涨的预期是相匹配的。而“油价要涨”背后的原因，有天灾，有人为……发布了头条文章：《石油：谁还不是个资源 ​

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2026-01-19 20:39来自 微博 weibo.com

#人工智能[超话]# #投资[超话]# #基金# 今天，还是继续聊#ai# 。   上游、中游、下游、硬件、软件都聊了个遍之后，发现在现在这个行情下，想要精准去把握细分环节，还是有点难度的。可能昨天下游应用大爆发，今天老“易中天”又行了。怎么办？   今天，索性综合来看看。发布了头条文章：《软硬兼顾， ​

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2026-01-19 20:35来自 微博 weibo.com

#ai# #人工智能[超话]# #etf[超话]# #基金# #投资[超话]# 新一年AI应用该怎么看？我们就从这些最新的热点事件出发，聊一聊。 发布了头条文章：《AI应用开年爆发，这次靠什么？》 http://t.cn/AXGYr2Ph ​

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2026-01-19 20:31来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# 在昨天放出来的沃伦·巴菲特最新访谈片中，他谈到人生中影响至深的一些人，他的父亲、查理·芒格，还有就是汤姆·墨菲 （Tom Murphy）。巴菲特安利过很多杰出企业家，但汤姆·墨菲应该是他最激赏的一位。看完昨天的访谈直播，忍不住把一篇关于汤姆·墨菲的经典文章再次分享～ 发布了 ​

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2026-01-15 10:25来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# 因为#脑机接口 # 的新闻，让我们又一次关注到了#医疗[超话]# 领域。进而，还是回归本源，看看医疗相关#etf[超话]# 的底色到底是怎样的，是否值得布局。   于是，就有了这篇稿子，准确的说，是两篇：上篇我们了解下脑机接口，下篇我们重点聊医疗相关的ETF。   下面，邀请大家 ​

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2026-01-15 10:21来自 微博 weibo.com

#etf[超话]# #投资[超话]# #基金# 截至2025年12月31日，我国ETF总规模从年初的3.73亿增长至6.03万亿，超越日本成为亚洲第一大ETF市场，全球第二大ETF市场，可以说A股投资正经历一场由ETF主导的深刻的结构性变革。   聚焦到基金管理人层面，全市场共16家公募基金ETF管理规模破千亿，其中华夏基金位列 ​

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2026-01-15 10:18来自 微博 weibo.com

#巴菲特[超话]# #投资[超话]# #伯克希尔哈撒韦# #巴菲特经典访谈# 北京时间1月14日早上8点，CNBC直播了一场两小时的特别节目《沃伦·巴菲特：一生与传承》。有差不多1个半小时巴菲特的访谈对话。彼时94岁的巴菲特状态超赞的，思路清晰滔滔不绝，时不时来一个开怀大笑。而如今，当巴菲特把伯克希尔的CE ​

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2026-01-12 13:19来自 微博 weibo.com

​ #上证指数[超话]# “14连阳”，彻底点燃春季躁动行情。   开年赚钱效应下，大家急的是，买什么不踏空、投哪个“登资产”不躲牛市？ 发布了头条文章：《行情来了买什么，这波红包行情该如何把握？》 #投资[超话]# #基金# http://t.cn/AXbsOHFW ​

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2026-01-09 03:00来自 微博 weibo.com

#ces2026# 主舞台上，#英伟达[超话]# 创始人、CEO#黄仁勋# 穿着标志性皮衣演绎他的2026年“炸场秀”，也给全球科技与资本市场递出了一份未来产业路线图。 主题演讲之后的24小时内，他与分析师以及媒体平台进行了许多轮问答，围绕Rubin新平台、机器人与物理AI、能源瓶颈、中国市场、存储（HBM）供应、G ​

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2026-01-09 01:21来自 微博 weibo.com

2025年也是#段永平[超话]# “退休”20多年来在镜头前较为活跃的一年，年初回母校交流后，9月回国参与#oppo30周年# 活动时接受了王石与田朴珺的采访，10月中旬在美国加州又与方三文进行了一场交流。在此基础上，我们对段永平2025年以来其他的公开分享内容进行了整理。但重点不在于他说了多少“新的东西 ​

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2026-01-09 01:17来自 微博 weibo.com

​#投资# #基金# 2026年，市场送来开门红，去年底热度在线的一些板块，开年依旧抢眼，这其中就包括了那两条“越涨越有存在感”的主线——通信和有色。   我们不妨今天做个展开，把2025年这两个方向一起再做一次更细的回顾：同样叫通信、同样叫有色，不同指数之间的差异到底来自哪里。希望能帮助大家 ​

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2026-01-09 01:15来自 微博 weibo.com

#投资# #基金# 2026年，市场送来开门红，去年底热度在线的一些板块，开年依旧抢眼，这其中就包括了那两条“越涨越有存在感”的主线—— #通信# 和 #有色# 。   我们不妨今天做个展开，把2025年这两个方向一起再做一次更细的回顾：同样叫通信、同样叫有色，不同指数之间的差异到底来自哪里。希望能帮 ​

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2026-01-07 16:00来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# 都说，冠军最危险的时刻，是拿到冠军之后。而2023年的冠军基金华夏北交所创新，虽然之后没再夺冠，但连续三年较基金业绩基准获得超30%的超额收益。对这只基金而言，超额不是“冠军”的那一年，而是长期可持续的开始。因为，冠军可能会失手，但冠军基金背后那套成熟的建立在客户体验之上 ​

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2026-01-07 15:00来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# 公募基金行业高质量发展步入关键阶段，通过打造更加丰富的策略组合以满足不同投资者的投资需求，用可持续的长期回报来维护持有人利益，已成大势所趋。   杨冬团队探索的正是通过风格、行业、因子的分散配置，去抵御市场风格轮动与行业周期对组合净值的影响。发布了头条文章：《 ​

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2026-01-07 13:30来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# 过去一年里，我们其实已经从不同角度讨论过这一策略。到了年末这个回顾与展望并存的时间点，我们也想再系统地聊一聊——为什么#自由现金流# 策略，有着不可忽视的长期价值。 发布了头条文章：《行情轮动更频繁，什么策略跟得上？》 http://t.cn/AXbK78Py ​

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2026-01-07 13:00来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# 如何理解FOF的独特价值？管理者又如何打造适配多数投资者的“资产管家式”FOF产品？   于是我们和万家基金总经理助理、FOF团队负责人任峥做了一次关于FOF的深度对话，探寻答案 发布了头条文章：《从“基金买手”到“资产管家”，FOF产品该如何穿越波动？》 ​

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2026-01-07 12:30来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# 杨桢霄的投资策略总结起来很简单，就是通过对医药行业内部十几个细分行业的跟踪研究，在医药大行业内部进行中观行业比较。   细拆杨桢霄过往的定期报告与持仓，其超额收益的来源，以2023年为分水岭，从纯自下而上的“个股阿尔法挖掘”，转向“阿尔法与贝塔并重”。   对此，我们 ​

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2026-01-07 12:00来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #谷歌联合创始人谢尔盖布林重回公司# #拉里·佩奇# 2022年11月ChatGPT引发“AI 红色警报”后，#谷歌[超话]# 两位退休也就两年的联合创始人谢尔盖·布林 （Sergey Brin）和拉里·佩奇（Larry Page）“被叫回来帮忙”，并开始频繁出现在办公室。2025年谢尔盖更多在外界亮相，在斯坦福大学工程 ​

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2026-01-07 11:22来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# “与其问’AI是不是泡沫’，不如问’聪明的钱在做什么’。谷歌在做什么？微软在做什么？亚马逊呢？还有一些国家在做什么？答案是：他们都在大举押注AI……” 随着圣诞节#英伟达[超话]# 爆出一则重磅新闻，将以约200亿美元收购AI芯片初创公司Groq，同时把创始人等核心高管纳入麾下，又 ​

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2026-01-07 10:30来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# 被称为业内“最牛食品饮料分析师”的董广阳，曾连续多年蝉联新财富最佳分析师第一名，在消费领域深耕18年的他见证了多轮行业周期更迭，这些研究经验，也让他对消费行业有着深入的理解。 在12月21日雪球嘉年华中，就《再论消费的长期价值》分享的最新观点。 本次交流中，董广阳 ​

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2026-01-07 10:20来自 微博 weibo.com

#特斯拉[超话]# #马斯克[超话]# #罗恩巴伦# 在12月17日接受 CNBC 的对话访谈中，巴伦资本创始人罗恩·巴伦（Ron Baron）谈到了当前市场最受关注的话题之一：SpaceX 的上市以及它可能达到的估值水平。 这段对话时间不长，但信息密度极高。原因很简单，在所有长期押注埃隆·马斯克的投资人中，巴伦无疑 ​

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2025-12-18 10:36来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# #etf[超话]# 我相信这段时间适合“多看少动”，所以花些时间做了四季度的盘点，想略过情绪对体感的影响，看看四季度的ETF到底呈现怎样的一个态势。 发布了头条文章：《和你的体感一样吗？小盘一波四季度的ETF整体情况》 http://t.cn/AXUNuyTW ​

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2025-12-18 10:32来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# 兴业证券全球首席策略分析师、总量领域首位钻石分析师张忆东在12月16日兴业证券2026年度投资策略会中分享了最新观点。 对于2026年展望，张忆东以“登高稳行”四个字作为总结。 “登高”代表在美国双宽松的大环境下，中、美股市有望同步创新高；但市场中的诸多不确定性依然存 ​

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2025-12-18 10:26来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #etf[超话]# A股ETF指数投资近两年发展火速，去年中证A500ETF的推出更是将投资热情推向至高潮。   作为一类对标标普500的指数产品，首批中证A500ETF自去年9月成立以来，不仅让第一波“吃螃蟹”的投资者收获不错收益，现如今还仍在给持有人持续带来惊喜。 发布了头条文章：《从“博格的 ​

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2025-12-18 10:21来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# 和国泰基金多资产配置部投资总监曾辉聊了整整一个下午后，我们首先感受到的，是他对多资产这个细分行业过去和未来的思考与热情。其次，亲身感受到了他对风险的态度。访谈这天指数跌破3900点，访谈期间他出去了2次，去执行刚性风控来控制组合的最大回撤。他对回撤似乎非常敏感。我 ​

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2025-12-12 11:27来自 微博 weibo.com

#港股# #投资[超话]# 有两个最基础的问题自然而然的在心头涌起——为什么市场会关注证券？而如果看证券，为什么会有人选择港股证券？   于是，我做了以下的一番研究。发布了头条文章：《港股证券怎么又热了？》 http://t.cn/AXUvhPoe ​

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2025-12-12 11:23来自 微博 weibo.com

#红利# #投资[超话]# 我看来，无论“红”与“祛魅”，变的都不是红利，而是人的心态。至于风格是否转换，虽然已经有一些信号，但想要直接给出答案可能为时尚早。   也许我们更应该寻找答案的问题是：我们究竟是在为了什么而买红利？   这一篇，是我的尝试作答。发布了头条文章：《红利的“老友”时刻 ​

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2025-12-12 11:18来自 微博 weibo.com

这也源于在7年多的管理生涯中，蔡荣成致力于寻找一轮成长周期里价值创造最大化的投资表达，即选择有“质量”的高成长。 发布了头条文章：《易方达蔡荣成：理解科技创新，找到那些真正能够创造时代价值的企业》 http://t.cn/AXysFMlm ​

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2025-12-03 13:00来自 微博 weibo.com

​#投资[超话]# 在“#黑色星期五[超话]# ”，投资者们备受打击，上证指数-2.45%的跌幅，使得不少账户创下近期以来的单日最大跌幅。好在本周温和的市场，稍稍抚慰了投资者受伤的心灵。   自今年4月初中美关税战以来，一直到本月上旬，大盘和大部分行业均跑出了不错的涨幅，但赚钱效应和投资体验拉满的 ​

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2025-12-03 12:00来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #指增# 时隔两年，我们再次和招商基金王平团队聊了聊。“稳”，是过去他们在指数增强基金的管理上，给我们感受最直观的一个特点。 招商基金的指增产品一贯奉行较低的跟踪误差，相较于弹性，更看重和追求超额收益的稳定性和长期的可持续性。而这种稳定性，机构或许颇为在意。发布了头条 ​

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2025-12-03 10:49来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #红利# 回看我们此前发布的#港股红利# 利盘点文章，会发现一个空白：当时我们是以“红利+因子”的方式拆解策略，并没有把“央企红利”单独作为一个类别来看。   但今年，这一块或许不该再被忽略。根据Choice 数据，截至11月18日，恒生港股通中国央企红利指数年内涨幅已突破 28%，在红利 ​

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2025-12-03 10:40来自 微博 weibo.com

#固收+# #投资[超话]# 近期，我们和中欧基金固收团队几位核心人物做了次深聊，试图找到其长短期业绩优异背后的核心推动力。发布了头条文章：《中欧基金固收团队：精细分层之下，平权文化之上》 # http://t.cn/AXyqtTYp ​

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2025-11-25 10:29来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# 埃隆·马斯克在11月14日的巴伦资本年度会议上，做了一场连线交流。 与一般路演不同，他与创始人罗恩·巴伦（Ron Baron）的对谈更像老友复盘：三年前收购Twitter（X）最艰难的时刻，巴伦主动致电出资力挺；估值当日下调七成，他仍选择“站在身边”。 正因这种逆风里的相互成就， ​

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2025-11-25 10:19来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# 上个月21日，我们在首批A500ETF成立一周年之际，深入分析了A500指数这个投资组合“稳定期”的一些意料之中和预期之外的表现。彼时，大盘还未突破4000点。   而就在短短一周后，大盘伴随着波动站上了4000点，随后持续在高位震荡。沿着这轮4000点冲击战的脉络来看，A500指数这一轮 ​

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2025-11-25 10:05来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# 上世纪80年代末，日本被一场巨大的经济泡沫所笼罩。都说东京一座城市的地价总和可以买下整个美国土地，虽然有夸张成分，但足以见得当时日本经济泡沫之严重。 随着1990年泡沫破灭，日本“失去的30年”也正式拉开帷幕。 在这一大背景下，日本投资者逐渐从“恐慌保守”转向“主动 ​

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2025-11-25 10:02来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# “4000”是今年一个很神奇的数字。   虽然比金价突破4000美元/盎司晚了一点，上证指数也在前段时间站上了4000点，然后大家一起在“4000”上下徘徊。   这样极致又震荡的市场环境，对持有人来说，钱包稳不住，心态就更稳不住了，很想找人说说话……   在本次《深夜食堂》的系列节 ​

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2025-11-14 13:15来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #etf[超话]# 算力指数其实早就有了，比如国证算力基础设施主题指数早在2009年就已发布，中证算力基础设施主题指数也在2022年亮相。   那问题来了：指数都有，为什么现在依旧没有跟踪的ETF？   这背后，其实隐藏着一段“故事”。虽然算力ETF还未面世，但从算力指数本身，我们已经能看出 ​

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2025-11-14 13:11来自 微博 weibo.com

在研究、走访基金经理时，说到佩服、喜欢的球员，常常有“红土之王”#拉斐尔# ·纳达尔 的名字。上周在迈阿密举行美国商业论坛上，他兼具企业家、体育明星两重身份，讲述了一个更接地气的纳达尔，一个从小与伤病为伴、始终在极限边缘与命运博弈的人…… 发布了头条文章：《如何在不利局面中逆转？ “红 ​

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2025-11-14 13:08来自 微博 weibo.com

#投资理财# #基金# 在宏观降息宽松背景下，资源品行情不缺席，叠加供给端硬约束，以及科技制造与能源结构性需求增加共振，有色资源品迎来一轮大周期机遇。该如何把握投资机会？ 发布了头条文章：《有色资源品牛市，把握机遇买什么？》 http://t.cn/AX2W4tvS ​

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2025-11-14 11:30来自 微博 weibo.com

上个月21日，我们在首批A500ETF成立一周年之际，深入分析了A500指数这个投资组合“稳定期”的一些意料之中和预期之外的表现（点击阅读：中证A500一周年回检：投资组合的“稳定器”）。   彼时，大盘还未突破4000点。而就在短短一周后，大盘伴随着波动站上了4000点，随后持续在高位震荡。   沿着这轮400 ​

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2025-11-14 11:26来自 微博 weibo.com

去年9月，中证A500指数带着 “行业均衡 + 新质生产力” 的标签闪亮登场。狠狠抓住了一大批投资者的心。 如今一年过去了，期间市场经历了数轮风格、板块间的切换，恰好为我们提供了一个绝佳的时间窗口，来审视这只出身就被寄予厚望的指数，在复杂行情中所交出的真实答卷。 一番深入拆解之后，我们给出的 ​

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2025-10-27 17:22来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# 今天（10月27日）#上证指数再年内创新高 ，盘中一度摸高至3999.07点。今年以来见证了太多“创新高”，在结构性行情助推下市场不断向上的过程中，不少主动权益基金净值也不断走高。我们筛选了任职日期超过5年，规模超过1个亿，2025年二季度股票市值占基金资产净值比大于50%的#主动 ​

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2025-10-27 17:13来自 微博 weibo.com

#投资# #基金# 11月5日，《深夜食堂》第十三季，我们备好了故事与美食，期待与你相遇，一起寻找那份在波动里安顿自己内心的力量。 发布了头条文章：《道理我都懂，可是真的“稳不住”我自己……｜聪投FM》 http://t.cn/AXwDp9cP ​

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2025-10-24 16:21来自 微博 weibo.com

作为今年以来的热门主线之一，创新药自9月份起就开始了一轮调整，高点回调下来也超过10%了。近期，特别是在其他板块往上冲的时候，不少小伙伴也在关心，创新药还要不要留，还能不能买？ 发布了头条文章：《再迎密集催化，新一轮创新药行情要来了吗？》 http://t.cn/AXwTNC5c ​

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2025-10-21 01:49来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# #瑞达利欧# 知道今年依然是#黄金[超话]# 的大年，但没想到是如此的巨大年。截至2025年10月17日，黄金年内已经涨超61%。但，这么高了还能不能持有？持有多少为好？到底应该如何看待黄金的价值？买黄金还是白银或者其他金属？如果机构们抛售会怎样……10月18日瑞·达利欧 索性写了 ​

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2025-10-21 01:38来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# 从今年的结构性机会看，新兴机会层出不穷，比起枯燥的制造业研究起来好像更有趣，但真实的投资就是在一百次一千次、一万次的重复中始终专注、不断精进。 用祁禾的话来说“水滴石穿，唯专而已”。 但专注从来不代表守旧，尤其是在技术革命滚滚而来的时代洪流中，制造业一直在升 ​

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2025-10-21 01:27来自 微博 weibo.com

#投资[超话]# #基金# 摩根是美国合作基金（ Collaborative Fund）合伙人、畅销书作家，曾两度获得美国商业编辑和作家协会的最佳商业写作奖。 2020年，他的代表作《金钱心理学》用生活化的观察揭示金钱、人性与幸福之间的微妙关系，通俗而深刻的文本让这本书在全球畅销800万册，被翻译成50多种语言。 ​

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2025-10-17 11:48来自 微博 weibo.com

​#电池[超话]# #etf[超话]# #投资[超话]# 10月以来，电池出口管控的消息请新能源板块又经历了一次情绪过山车，大起大落。 但几乎与此同时，高盛那份《Powering the AI Era》的研报又点燃了市场的想象力——AI时代不仅在抢算力，更在“抢电力”。 顺着这个思路单看中国，还会发现一个微妙的分化：A ​

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