李羿墨的周期世界

2026-06-23 20:18来自 微博网页版

曾经作为程序猿，已彻底脱节。 一代人有一代人的赛道，这从来不是某个人的困境。 #投资##股市# ​

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李羿墨的周期世界

2026-06-22 14:30来自 微博网页版

央行2026年5月金融统计数据报告 【4月】居民存款减少1.94万亿元，非银行业金融机构存款增加2.47万亿元 【5月】居民存款减少1100亿元，非银行业金融机构存款增加1.14万亿元 【两月合计】居民存款净减少2.05万亿元，创下近十年最大规模的两连降；非银金融机构存款净增加3.61万亿元 【2026年前5个月】住户 ​

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2026-05-29 10:59来自 微博网页版

2026年1-4月工业企业利润延续高增、结构极致分化，呈现量弱价强、上中游盈利强势、下游持续承压、新旧产业冰火两重天格局。 所有制层面国企、股份制、高技术民企盈利亮眼，传统私营中小企业回款压力仍存。 采矿业、原材料制造业、AI高端制造利润爆发，纺织、家具等劳动密集型行业利润持续负增长。 上 ​

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李羿墨的周期世界

2026-05-21 16:27来自 微博网页版

流动性已至极致宽松区间，拐点未正式确认，只是宽松尾声，回归均衡是主基调。 银行间+非银双宽，DR007低于政策中枢(1.4%)且波动处于历史低位，居民存款搬家增速创历史最高，非银存款达2008年以来新高。 买断式逆回购持续净回笼（5月净回笼10000亿元），MLF缩量续作（4月净回笼2000亿元），一季度货政报 ​

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2026-05-20 07:14来自 微博极速版

你相信光吗？！哈哈😁😁#投资# ​

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2026-05-19 17:10来自 微博网页版

4月经济数据，总结：不及预期。 二季度又到了稳增长时刻，投资端承担托底，新质生产力与“六张网”建设为长期主线。 …… 【固定资产投资】1-4月同比-1.6%，由一季度1.7%转负；地产、制造业、基建三大类同步走弱。 投资端全面转弱，固投累计同比由正转负，地产、制造业、基建三大支柱同步回落，是内需 ​

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2026-05-19 12:33来自 微博极速版

三星罢工，别光看着啊工友们😵‍💫#投资##股市# ​

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2026-05-18 21:05来自 微博极速版

有一年问Max我家小朋友喜欢什么？他说：牛。所以，我买了养殖，结果很好。 …… 又一年问他喜欢什么？他说：铲车、挖掘机。所以，我买了工程机械，结果依旧很好。 …… 今天问他喜欢什么？他说：奥特曼。所以，你相信光吗？！ …… #股市##投资##a股# ​

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2026-05-15 08:55来自 微博网页版

纳指、标普再创历史新高，道指重返五万点，英伟达七连阳。 韩国股市突破8000点。 唯有A股，喜欢兑现“跑得快”。 #股市##投资##a股# ​

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李羿墨的周期世界

2026-05-14 18:39来自 微博极速版

所以，口号是A股多少点？[doge]#股市##投资##a股# ​

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李羿墨的周期世界

2026-05-14 11:40来自 微博网页版

今日，让大家体会了一把：小登死，老登一样要陪葬。#投资# #股市#

曾经钢铁基建牛市涨3-5倍，现在科技牛市涨10倍，很合理啊。十几年了创业板也得涨工资嘛。#股市##投资##a股# ​

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李羿墨的周期世界

2026-05-14 08:41来自 微博网页版

输入性通胀为绝对主导（非内需强势复苏），美伊冲突导致原油、有色金属价格大幅上行，沿工业链传导至国内出厂价格。生产资料同比+3.8%，生活资料同比-1.0%，上下游价格传导不畅，终端需求不足。 …… 下游消费制造（汽车、家电、食品），成本上行+需求偏弱，盈利受压。 【地产定位】非稳增长核心手段， ​

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2026-05-14 07:50来自 微博极速版

曾经钢铁基建牛市涨3-5倍，现在科技牛市涨10倍，很合理啊。十几年了创业板也得涨工资嘛。#股市##投资##a股# ​

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2026-05-13 18:09来自 微博网页版

并不清楚发生了什么？！所以，发生了什么？ 商k——量k线的地方 技师——技术分析师 公主——公认的主力 #a股##股市##投资# ​

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李羿墨的周期世界

2026-05-13 09:12来自 微博网页版

央行《2026年一季度货币政策执行报告》 【国内经济发展形势】2025年基本采用“基础稳、优势多、韧性强、潜能大”，2026年一季度则是“向新向优”，“制度优势和大国优势”。经济增长动能发生变化，经济从规模速度→质量效益转型。 …… 【货币政策目标】2026年一季度，删掉了平衡好三对关系、强化逆周 ​

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李羿墨的周期世界

2026-05-11 15:39来自 微博网页版

感觉，最后一句话“可能比较有用”。其他随便看看，即可。#股市# #投资#

4月CPI、PPI均超市场预期，主因：输入性通胀，非国内需求全面复苏，通胀扩散性有限。 预计5月CPI、PPI继续上行，宏观阶段性向“稳物价”倾斜，故“稳增长”政策延后。 投资？规避需求疲软、成本传导不畅行业。 …… 【CPI】汽油，同比19.3%，环比12.6%，单项拉动CPI同比约0.56个百分点，为CPI上行首要 ​

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2026-05-11 15:36来自 微博网页版

4月CPI、PPI均超市场预期，主因：输入性通胀，非国内需求全面复苏，通胀扩散性有限。 预计5月CPI、PPI继续上行，宏观阶段性向“稳物价”倾斜，故“稳增长”政策延后。 投资？规避需求疲软、成本传导不畅行业。 …… 【CPI】汽油，同比19.3%，环比12.6%，单项拉动CPI同比约0.56个百分点，为CPI上行首要 ​

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2026-05-11 15:19来自 微博网页版

2026年4月外贸数据超预期，外贸结构持续向高端制造升级，海外补库需求与全球AI产业链高景气共振，出口大幅反弹。进口增速小幅回落但规模创历史新高，AI产业链与大宗商品涨价形成双支撑。 【出口】超预期反弹，4月出口环比显著强于近4年同期均值（-0.26%）。一是涨价预期推动海外集中备货补库，二是美 ​

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2026-05-11 12:02来自 微博极速版

应该都相信了牛市，那就开始容错率上升+扩散效应…[并不简单]

【CPI】同比上涨1.2%，【PPI】同比上涨2.8% 加之4月外贸数据超预期，目前看，有了数据支撑，有理由创新高，且会发散。 先开会，再议。 …… 宏观在左，交易在右，资本永不眠！ #股市##投资##a股# ​

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2026-05-11 10:11来自 微博网页版

【CPI】同比上涨1.2%，【PPI】同比上涨2.8% 加之4月外贸数据超预期，目前看，有了数据支撑，有理由创新高，且会发散。 先开会，再议。 …… 宏观在左，交易在右，资本永不眠！ #股市##投资##a股# ​

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2026-05-09 19:29来自 微博极速版

出口数据可能火上浇油，三驾马车有了数据支持，就有理由创新高，就有可能发散。 ​

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2026-04-28 14:58来自 微博网页版

高层会议，公报。
一是，对经济判断总体乐观，同时“基础还要巩固”，要“增强信心”，态度积极。
二是，政策基调，科技自主创新、产业链安全，排在最前面。财政政策和货币政策的表述偏常规，财政强调“优化支出结构”，重点是保基层运转，未体现大规模扩大支出。货币总量政策无惊喜。 …… 要“推动 ​

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2026-04-24 14:29来自 Mac客户端

美国制造业PMI数据达到54，预期52.5，前值52.3，创2022年5月以来近四年新高，连续9个月扩张。全球制造业复苏带动我们的出口订单增加，3月制造业PMI重回荣枯线之上。 1、意味着我们的制造业也会变好。 2、推动全球大宗商品价格上涨。 #投资# #股市# ​

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2026-04-20 16:57来自 微博极速版

股市持续回撤，继续开会…#股市##开会# ​

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2026-04-17 13:39来自 Mac客户端

【GDP】2026年一季度实际GDP同比5.0%，名义GDP增速升至2023年二季度以来新高。 …… 【第一产业】同比3.8%，小幅回落0.4个百分点，产业结构持续优化。 【第二产业】同比4.9%（+1.5pct）是增速回升核心贡献。 【第三产业】同比5.2%与前值持平。 …… 【社零】3月社零同比1.7%，环比0.14%，餐饮、商品零 ​

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2026-04-16 21:07来自 微博极速版

123家宁波A股上市公司中，超九成实现股价上涨，43只个股实现股价翻倍，仅4家下跌。 自924以来，已实际开启了造富运动。 #股市##a股##投资# ​

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2026-04-15 08:27来自 Mac客户端

美伊冲突中，标普最低6319点，现在回到6970点附近，重新回到历史高点位置。 我们是否错过了一次“安全资产”的时间窗口？！ 今天有时间看看海关的数据，二季度预期进出口会降温。 ​

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2026-04-14 15:29来自 Mac客户端

今日官媒新闻，房地产最后一颗雷算不算爆完了？ ​

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2026-04-14 09:56来自 Mac客户端

3月金融数据，呈现企业融资偏强、居民加杠杆低迷，结构性工具配合财政发力。 【社融】政府债券，新增1.16万亿元，同比少增3244亿元，但绝对额显著高于2021-2024年同期，仍是社融核心支撑之一。 【信贷】新增人民币贷款2.99万亿元，创2022年同期新低。 【企业贷款】新增2.66万亿元，同比少增1800亿元 ​

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2026-04-10 17:38来自 Mac客户端

【PPI】3月PPI同比时隔41个月转正，本轮PPI回升以“内需偏弱、外需受地缘扰动”为特征。本轮PPI负增长41个月，介于1996-1999年（31个月）、2012-2016年（54个月）之间，属于长周期通缩后的阶段性修复。PPI与工业企业利润、A股盈利周期高度同步。 …… 【CPI】3月CPI同比1.0%（前值1.3%），环比-0.7%， ​

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2026-04-10 10:09来自 Mac客户端

统计局发布，2026年3月份，PPI由上月下降0.9%转为上涨0.5%。 好久没正经写经济指标，上午开会，再议吧。 且看配图。 …… 宏观在左，交易在右，资本永不眠！ #投资# #股市# #A股# ​

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2026-04-09 09:40来自 Mac客户端

2025年407大跌至今又一年，从黑色星期一到逐步复苏，股市如此往复。 【暴跌与快速修复期（2025.4.7-2025.5中旬）】 2025年4月7日，A股遭遇黑色星期一，上证指数暴跌7.34%（创2020年2月以来最大单日跌幅），创业板指暴跌12.5%（历史最大单日跌幅），北证50指数跌幅达17.95%。从4月8日开始反弹，到5月中 ​

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2026-04-03 14:15来自 Mac客户端

目前局面受调控，没必要硬分析。 苟着，管理好情绪。 …… 实体经济补库存，A股估值见顶，且看能不能靠利润支撑。 同时，今年很多板块的收益空间靠跌出来。 宏观在左，交易在右，资本永不眠！ ​

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2026-04-01 10:12来自 Mac客户端

3月制造业PMI重返荣枯线，制造业景气回升创近一年新高，价格指数大幅上行驱动PPI预计同比转正。制造强于服务、内需+出口共振、上游价格强势、中小企业修复。 大、中、小企业景气度均上行，大型企业51.6%（扩张），中型49.0%、小型49.3%（收缩）。 …… 制造业 PMI 50.4% +1.4pct 扩张区间 制造业新订单 ​

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2026-04-01 08:42来自 Mac客户端

2026年1-2月规上工业企业营收、利润，均双位数高增，利润增速大幅跑赢营收的核心驱动为成本端改善与营收利润率由负转正。 …… 2026年1-2月规上工业企业营收、利润累计同比分别达5.3%、15.2%，较2025年大幅提升。 【利润】利润增长优于营收表现，源于量价共振。 【行业分化】盈利结构分化，装备制造业 ​

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2026-03-17 10:07来自 Mac客户端

【投资升、生产强、消费稳、外贸韧】统计局发布1-2月经济数据，社零、固投、规上工业增加值三大指标均实现同比改善，叠加出口增速大幅上行。数据超市场预期，投资由降转增成为最大亮点。 …… 【固投】1-2月固投累计同比1.8%，自2025年8月以来首次回正。投资端：基建高增、制造业回暖、地产降幅收窄。 ​

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2026-03-13 15:35来自 Mac客户端

近期，中字头起舞，一是定价产业链安全，二是定价能源解决方案。 #投资# #股市# #A股# ​

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2026-03-10 15:06来自 Mac客户端

【物价数据】2026年2月数据，显示工业端与消费端均向好，PPI持续回暖且价格传导向中下游延伸，CPI受春节错位效应推升同比大幅走高，核心CPI创近五年环比新高。 …… 【PPI】同比-0.9%，降幅较上月收窄0.5个百分点。环比0.4%，连续5个月实现上涨且涨幅与上月持平。此前PPI涨价多集中于上游原材料行业， ​

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2026-03-05 15:10来自 Mac客户端

2026年《政府工作报告》，务实进取、质量优先，经济增速目标首次设定为区间值。 【GDP】2026年目标设定为4.5%-5%，标志经济从高速增长向高质量发展转型的深化。政策端不会放任经济失速，尽全力争取在区间上沿运行。“十四五”期间年均增长5.4%，显著高于全球平均增速。 【远景目标】2035年人均GDP比202 ​

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2026-02-28 07:45来自 Mac客户端

【A股】2月收官，整体收益尚可。 1月8日的短文，【房地产、工程机械、化工】验证了一部分。 …… 【工程机械】叠加了AIDC燃气轮机等概念，以潍柴、三一为代表，大幅跑赢三大指数。 【化工】以万华为代表。 【房地产】主要看产业链上游，而非房企，可能会保持脉冲式。房地产产业链在股市的表现与现实中 ​

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2026-02-25 15:03来自 Mac客户端

2月没写文字，在于：不知道聊什么。 【逆周期调节】宏观“临界”状态。 …… 两天干完本月，又要歇一段时间。 …… 宏观在左，交易在右，资本永不眠！ ​

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2026-02-04 21:12来自 微博极速版

2月，0202发生了什么，0204月度回正。 最近可读的报告减少，也许大家都没话可聊… #投资##股市##a股# ​

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2026-01-30 10:51来自 Mac客户端

【A股】一月收官，上涨未必有，下跌少不了。 这才是熟悉的A股。 ​

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2026-01-27 08:48来自 Mac客户端

2026年居民部门的定期存款到期规模约70万亿，存款到期不等于“存款搬家”，近年来存款续作率90%左右。居民部门定期存款到期规模约70-76万亿，其中1-5年期到期存款占比约64%，规模达48万亿，一季度为到期高峰（近年一季度新增存款占全年60%）。 【银行理财】2024-2025年个人理财产品新增分别达2.7万亿、 ​

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2026-01-23 09:21来自 Mac客户端

2026年全球经济延续“弱增长+高分化”格局，全球经济预计增速仅为2.7%，处于弱增长区间。 …… 2026年观望并非消极等待，而是各类投资者基于风险收益权衡的理性选择，具体表现为财务投资的“持币待机”与产业投资的“谨慎布局”双重叠加。 …… 财务资本践行“现金为王+稳健配置”。全球货币市场基金单 ​

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2026-01-23 08:47来自 Mac客户端

A股处于宏观“临界”状态。 …… 2025年全年GDP增速5.0%，四季度GDP同比增长4.5%，环比增长1.2%。 【增长结构呈现分化】出口与服务消费成为主要贡献，全年服务消费增速5.5%，服务业生产指数增速5.0%。 投资与商品零售表现偏弱，制造业投资增速不足1%，商品零售增速跌至3.8%。固投、基建及房地产投资均 ​

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2026-01-22 08:47来自 Mac客户端

机构统计了汇金持仓ETF数据，及近期减仓情况。 【累计减持】约2900-3400亿元。 【减持高峰】1月14-17日单日最高流出超1050亿元。 …… 【科创50ETF】减持力度最大，达77-87%，几乎清仓式减持。 【沪深300ETF】减持相对温和（15%），作为核心资产被重点保留。 【上证50ETF】减持比例介于两者之间（18-28 ​

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2026-01-19 08:20来自 Mac客户端

《证监系统工作会议》，站在4000点“逆周期调节”。 【逆周期调节】通常在央行的讲话中较多见，用在经济周期和信贷周期中，证监部门第一次如此讲。 ​

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2026-01-13 10:29来自 Mac客户端

【A股】炒股一定有运气成分，或瞎蒙。 ​

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2026-01-12 15:35来自 Mac客户端

【A股】2026年以来，十分夸张。 以半仓的姿势跑赢大盘，跑吐了。 ​

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2026-01-09 15:53来自 Mac客户端

消费“K型分化” 居民收入结构调整、代际人口变动等多重因素驱动下，消费市场呈现显著“K型分化”特征。一端是具备高情绪价值、高溢价的高端品质消费，另一端是凸显高实用价值、低价格的高性价比消费。 …… 【消费场景】传统商场吸引力持续下降，高端奢侈品商场与低价消费场景形成两极。 北京SKP，20 ​

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2026-01-09 15:16来自 Mac客户端

【银行股】今日评论 周二想着高手打牌不赢前两把，沪指13连阳而自己亏； 周三想着高手不赢前三把，沪指14连阳而自己大亏； 昨天想着高手不赢前四把，沪指15连阳而自己巨亏； 到今天我实在编不下去了。 实在打不过，要么加入要么躺平。[并不简单] ​

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2026-01-08 15:58来自 Mac客户端

【2026年A股】 前3个交易日： ①比谁钱多、比谁胆大。 ②商业航天是本轮牛市的主线，想象力比AI更大。 …… 第4个交易日： A股的反逻辑，反应力迟钝。 …… 房地产、工程机械、化工等存在机会，一是后排的周期品种，二是过去2-3年弱势的板块，三是对GDP支撑大的行业。 …… 成年人对自己的钱包负责。 ​

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2026-01-07 13:50来自 Mac客户端

【茅台】听说，今年囤货的主体： 以前，以工程类基建类企业为主。 现在，以科技类企业为主。 …… 不提个股，可以讲茅台，不会有人跟（安全）…… ​

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2026-01-06 15:32来自 Mac客户端

【A股】今日评价：就比谁钱多、谁胆大。 也可以一个月或一季度干完一年的活儿。 …… ​

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2025-12-31 14:31来自 Mac客户端

2025年末收官之际，制造业PMI为50.1%，比上月上升0.9个百分点，时隔8个月重回荣枯线以上。 【企业规模分化明显】 大型企业PMI为50.8%，比上月上升1.5个百分点，表现最为亮眼。 中型企业PMI为49.8%，比上月上升0.9个百分点，景气水平回升。 小型企业PMI为48.6%，比上月下降0.5个百分点，景气水平有所回 ​

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2025-12-29 09:31来自 Mac客户端

2025年汇率走势分化，“对美元升值、对一篮子货币贬值”。 【对美元走强】 2025年汇率对美元升值约4%（年末离岸一度升破7.0关口），主要驱动是美联储降息预期下美元指数走弱、国内贸易顺差支撑（前11个月贸易顺差超1万亿美元），以及年底企业结汇需求释放。 【对一篮子货币呈现贬值】 截至12月下旬 ​

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2025-12-26 15:22来自 Mac客户端

2025年12月18日，央行2025年第四季度例会，核心聚焦于社会融资成本调控与政策协同发力。 综合融资成本进一步下行，面临利率比价关系约束。 10年期国债收益率已回升至1.85%附近，出于维持市场合理比价关系的考量，当前融资成本持续下行的空间受到一定限制。 【降息】相较于全面降息，结构性工具在降低 ​

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2025-12-24 14:17来自 Mac客户端

资产重估→盈利修复，低斜率慢牛 【证券化率（股市总市值/GDP）】截至2025年12月17日证券化率为0.85，对比2005-2007年（1.57）、2014-2015年（1.16）。1.1倍之前，仓位仍是收益关键。 …… 2026年预期：平顶过渡，慢牛延续。 【两融余额占A股市值】比重2.62%，远低于2015年峰值4.37%。 【居民存款余额/ ​

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2025-12-22 11:36来自 Mac客户端

2024年两万五千里，千般故事。 2025年绕省界2.5圈，蔚为大观。 …… 苍南渔寮→天台国清寺→仙居神仙居→东阳卢宅→建德大慈岩→云和梯田→永嘉楠溪江→乐清雁荡山→洞头半屏山→宁海安岚→龙游石窟→江西景德镇→淳安千岛湖→义乌→临安天目山→镇江西津渡北固山→缙云仙都→青田“外汇第一县”。 … ​

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2025-12-17 18:26来自 Mac客户端

2025年11月延续“供强需弱”，固投增速创近年新低，房地产压力加大，消费增速走低。 【规上工业增加值】1-11月同比增长6%，11月单月同比增长4.8%。 【固定资产投资（不含农户）】1-11月同比下降2.6%，较1-10月降幅扩大0.9个百分点，为2020年1-6月以来最低，且连续8个月增速走低。扣除房地产开发投资后 ​

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2025-12-17 09:13来自 Mac客户端

进出口创出1万亿美元的顺差。 如果，一个经济体的生产大幅大于消费，意味着经济体当中的打工人都是牛马。

这俩天，最热话题：扩大内需，消费、消费、还是消费…… 只是市场不怎么买账，那就一直喊到市场买账，一直刺激到市场买账。 翻出来2025年3月末写的一篇文字，再看看。 ​

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2025-12-17 08:40来自 Mac客户端

这俩天，最热话题：扩大内需，消费、消费、还是消费…… 只是市场不怎么买账，那就一直喊到市场买账，一直刺激到市场买账。 翻出来2025年3月末写的一篇文字，再看看。 ​

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2025-12-16 10:06来自 Mac客户端

2025年11月经济数据，社零和固投均向下超预期。 【社零】当月同比1.3%，较10月的2.9%大幅回落，创年内单月增速新低。 【固投】1-11月累计同比-2.6%，较1-10月同比-1.7%降幅扩大，连续8个月回落。 【消费市场，服务强、商品弱】 【必选消费多数回落】仅药品小幅回升。 金银珠宝单月波动大，10-11月合并 ​

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2025-12-15 16:31来自 Mac客户端

2025年11月社融数据，当前制约信贷和货币供应的核心是有效融资需求不足，而非金融供给短缺。 【社融增量同比转正】11月社融增量24885亿元，同比多增1597亿元，结束连续3个月同比少增态势；1-11月社融存量同比增长8.5%，增速与1-10月持平。 【信贷结构仍存压力】对实体经济发放的人民币贷款增加4053亿元 ​

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2025-12-12 14:33来自 Mac客户端

房地产业仍将发挥重要作用，未来GDP增长新支柱来自科技驱动的新行业和新技术改造的传统行业。 【经济支柱现状】 从GDP构成看，当前核心支柱三大特征：消费是三驾马车中占比最高的部分（2024年占比56.55%），工业在行业分类中贡献最大（2024年占比30.05%）。 【房地产轨迹】 【上升周期】1990年至2020 ​

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2025-12-10 08:37来自 Mac客户端

2025年货币政策从“稳健”到“适度宽松”，操作重心转向价格调控，辅以结构性工具发力。 2026年将延续“适度宽松”总基调，广义流动性依赖政府债与企业债券融资，狭义流动性维持低波，债务“去杠杆”阶段。 2025年货币政策回顾 【政策基调与框架改革】首次明确“适度宽松”定位，通过逆回购、买断式逆 ​

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2025-12-07 14:00来自 微博极速版

阳光正好🏞️做完有氧去加班…[doge] ​

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2025-12-05 14:19来自 微博极速版

从科技条线转型之后，几乎不再参与技术类的项目和活动。 开放原子开源基金会，孵化运营诸多有影响力的项目，涵盖操作系统、数据库、机器人等领域，例如开源鸿蒙（OpenHarmony）、开源欧拉（openEuler）、桌面操作系统openKylin、高性能数据库OpenTenBase等。 ​

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2025-12-05 08:29来自 Mac客户端

芒格谈ETF指数基金：四个陷阱与三条忠告 四个陷阱 【透支陷阱】过去业绩的甜蜜毒药 投资者被指数基金过去的高回报迷惑，忽视当前高估值风险。看到标普500过去十年年化回报超10%，就认为未来也会如此。将短期业绩误认为长期规律，陷入后视镜投资。 【集中化风险】虚假分散的致命缺陷 指数基金看似分散 ​

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2025-12-04 14:02来自 Mac客户端

【内需破局、财富重构】 房价对消费的拖累已钝化，2025年房价累计跌幅达20%后，对社零增速的影响显著减弱，类似日本1998年消费磨底特征。 通缩筑底信号明确，企业盈利触底回升，出口结汇率改善推动资金回流，借鉴日本经验，海外利润回流将助力物价企稳。 生产力是核心财富来源，完备的生产体系与基础设 ​

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2025-12-04 13:57来自 Mac客户端

2025年资本市场核心 【AI投资】成为2025年资本市场核心。 全球AI相关板块（算力、光模块等）是唯一跑赢黄金的权益资产，美国科技巨头资本开支占GDP达1.2%。 AI产业呈现“投资强于消费”特征，美国用电量增速超GDP增长，中小企业ROE与薪资增长放缓，为利率下行提供空间。 欧美再宽松或触发2026年“二次 ​

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2025-12-04 13:49来自 Mac客户端

大v，说：猛干 经济学家，说：谨慎些 各自安好，我都接受。 ​

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2025-12-04 10:18来自 Mac客户端

《美国四百年：冒险、创新与财富塑造的历史》概要笔记 本书不是从政治、军事或文化的角度来讲述美国历史，而是从经济发展的视角，通过描绘各个时代的创业者群像，呈现了美国经济发展的关键时刻。 历史不仅是政治性的，也是经济性的。以公民身份行使政治权利，同时以消费者的身份行使经济权利。 核心 ​

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2025-12-03 11:40来自 Mac客户端

经济会议即将召开，如何定位当下形势。 1、外有AI泡沫引发的高波隐患，英伟达50倍市盈率能不能站住；加密货币出现崩跌的先兆。 2、内有房价有向下加速趋势，三驾马车有再次（全面）回落的担忧。 明年的判断，大概率会加大固投，指向…… ​

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2025-11-24 10:54来自 Mac客户端

摩尔线程，科创板成长层，申购竞争激烈程度小点？ ​

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2025-11-21 14:33来自 Mac客户端

【A股】4000点，散户却安静的可怕，30年未有之变化。 之前清仓了电力，又清仓了银行。 时间和空间都不够，今天的调整大概率失败，还要继续…… 仅此。 ​

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2025-11-19 17:19来自 Mac客户端

【A股】4000点，散户却安静的可怕，30年未有之变化。 ​

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2025-11-18 14:38来自 Mac客户端

【A股】仓位越降越低…… ​

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2025-11-18 10:11来自 Mac客户端

翻了一早上宏观报告，近期主要围绕在10月各项经济数据、10月财政收支、2026年预算展望。 财政收入增速小幅提升 【狭义财政收入】10月狭义财政收入2.26万亿元，同比增长3.2%，1-10月累计同比升至0.8%。 【税收收入】2.07万亿元，同比增长8.6%。 【非税收入】同比下滑33%，季节性回归2024年以前水平。 ​

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2025-11-17 15:10来自 Mac客户端

【规模以上工业增加值】同比增长4.9%，预期5.2%，前值6.5%。 【社会消费品零售总额】同比增长2.9%，预期2.7%，前值3.0%。 【固定资产投资（1-10月累计）】同比-1.7%，预期-0.7%，前值-0.5%。 单月同比暴跌至-11.2%，投资已连续8个月环比为负，民间固投下降4.5%（跌幅扩大 1.4 个百分点），固投成为主要 ​

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2025-11-13 14:46来自 Mac客户端

工作日，每天平均阅读3篇各类报告，有时5-6篇泛读。 今年写文字较少，只有6万多字，多的年份30多万字/年。 这俩年阅读报告量未减少，文字越写越少。 ​

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2025-11-13 14:22来自 Mac客户端

【接上文】曾做过一个类似的视频：《经济K型复苏…》，剪视频过于消耗时间和精力，放弃。 …… 【A股】 “政策引导→产业升级→资金共振”，政策驱动与产业趋势共同构造的A股慢牛。 宏观在左，交易在右，资本永不眠！ …… ​

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2025-11-13 14:05来自 Mac客户端

“K型经济”对美国消费的影响，“K型经济”特征：收入与财富分配分化重塑消费市场，高收入群体支撑消费韧性，低收入群体消费承压。 【收入不平等加剧】 1. 1971-2023年，高收入家庭占比从11%升至19%，中等收入家庭占比从61%降至51%，低收入家庭占比从27%升至30%。 2. 2021年，最高20%家庭税后收入较19 ​

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2025-11-12 18:12来自 Mac客户端

《2025年三季度货币政策执行报告》，推荐阅读报告原文，定有所得。 三季度货币政策，“基调趋缓、总量见顶、结构聚焦、弹性增强”，货币周期已进入顶部区间。货币政策框架将从“数量型和价格型调控并行”逐步转向“以价格型调控为主”。 【 二季度 vs 三季度 】 1、删去“强化逆周期调节”，改为“保 ​

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2025-11-11 10:16来自 Mac客户端

【LPR】今年，我没讲过降息，11月极大概率降息，仅此。 …… 10月物价数据，CPI同比转正、PPI环比首次上涨。 【CPI】同比上涨0.2%，较上月由负转正，1-10月同比下降0.1%。食品价格同比下降2.9%，降幅收窄1.5个百分点，贡献CPI回升幅度的6成。 【核心CPI】同比升至1.2%，涨幅较上月扩大0.2个百分点，为2 ​

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2025-11-04 11:20来自 Mac客户端

10月第一个宏观数据，【制造业PMI】49.0%，低于预期49.6%及前值49.8%，环比下降0.8个百分点，降至年内低点。【10月季节性规律】过去五年10月均值49.9%，较9月平均降幅0.4个百分点。 …… 【A股】之前买了一点银行，无想法。 宏观在左，交易在右，资本永不眠！ …… ​

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2025-11-03 15:55来自 Mac客户端

【瞎聊】站在化石能源的对立面 + 科技用电数据用电，炒电。 …… 【A股仓位】电力清仓。 …… 宏观在左，交易在右，资本永不眠！ …… ​

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2025-10-31 14:47来自 Mac客户端

很多个股三季报还行，未出现某些预计的“业绩大变脸”，且看11月切换。 目前看，高层路线不（再）惧资本市场的高，也对科技有极大决心。 结构化上涨，也会结构化下跌。 …… 【A股】无想法，降仓位。 宏观在左，交易在右，资本永不眠！ ​

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2025-10-30 13:40来自 Mac客户端

【制造业、高端制造业】路线可能是：所有的科技自立和科技创新必须深度绑定制造业，即必须让科技有经济价值，我们不要没有经济价值只会跳舞的科技创新。 …… 【能源】路线要站在化石能源的对立面，绿色能源+循环经济。 …… ​

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2025-10-29 15:24来自 Mac客户端

电力大涨，今年做了一年电力板块。 银行愣是没压住，有点意外。 …… 【A股仓位】仓位加加减减，降了，仅此。 宏观在左，交易在右，资本永不眠！ ​

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2025-10-28 08:32来自 Mac客户端

2025年1-9月，规上工企利润累计回升、单月高增，驱动逻辑为2024年同期低基数效应与9月生产超预期上行。 1-9月利润累计同比增长3.2%，较8月的-0.3%由负转正。9月单月利润同比激增21.6%，显著高于8月的20.4%，其中2024年9月利润同比-27.1%的低基数是单月高增的重要因素。 生产端利润改善，9月工业增加 ​

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2025-10-20 09:19来自 Mac客户端

9月社融增速延续小幅回落，主要受政府债融资减速（高基数+发行节奏放缓）、人民币贷款需求偏弱双重拖累。 随着10月5000亿元新型政策性金融工具落地、政府债基数压力缓解及2026年地方政府债务限额可能提前下达，预计10月社融增速有望回升。 …… 9月单月，社融增量为3.53万亿元，同比少增2297亿元，为连 ​

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2025-10-15 13:55来自 Mac客户端

【市场定价自律机制】引入“贷款利率兜底条款”，实际执行利率不得突破利率自律要求，即贷款利率下限。 如此，存贷款皆有自律机制要求。 存款利率有上限，贷款利率有下限。 ​

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2025-10-10 16:36来自 Mac客户端

PMI供需分化加剧，“生产强、需求弱”显著，非制造业回落至荣枯线临界点，价格下行与供需失衡成为核心矛盾。 装备制造业、消费品行业及小型企业景气度边际修复，但内需疲弱、价格传导受阻仍制约经济修复，反内卷需要与需求端政策协同发力。 【生产端】生产指数为51.9%（环比+1.1%），采购量指数51.6% ​

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2025-09-30 15:46来自 Mac客户端

9月收官，有些字发不出，仅此。 上证被压，今天一度似乎压不住。 【A股仓位】降仓位，826后今年A股基本不做了。 假期愉快。 ​

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2025-09-25 14:41来自 Mac客户端

924一周年，仅此。[并不简单] ​

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2025-09-19 09:16来自 Mac客户端

“十四五”时期，财政成效 财政托底经济 【大规模减税降费】累计减税降费预计达10.5万亿元（年均超2万亿元），2024年一般公共预算收入占GDP比重降至16.3%，较2020年降1.4个百分点，较2015年高点降5.4个百分点，缓解市场主体压力。 【支出规模扩张】2024年全国一般公共预算支出达28.5万亿元，较2020年 ​

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2025-09-19 08:32来自 Mac客户端

A股涨时，讲：存款搬家。 现在讲：存款大幅搬家，威胁金融稳定，有意降低交易热度。 …… 原来讲：牛市、结构市。 现在讲：稳定市。 …… 好欢乐，各种分析和逻辑均失效。 …… ​

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