未来，电网赛道该怎么做投资？

上午还在和团队小伙伴探讨，“锦上添花”模式是真心不错，平时能睡得安稳，偶尔还会给些小惊喜。

最近的国电南瑞和华测检测就都很符合，两者都有20倍PE估值底部区间，前者有电网投资概念、后者有不错的四季度预告（单季度增速15%-20%），就都迎来了较大涨幅。

再往后看，电力设备赛道大概能分为这两方面：

“锦”：就是这篇文章聊到的国内电网投资，算下来“十五五”期间复合增长率有5.5%-6%，相比于前两个周期是质的飞跃，其中特高压和配网更有确定性；

“花”：制造业都绕不过出海，全球电网投资也处于上行周期，可能咱们很难去帮他们直接建设特高压和配网，但核心零部件比如变压器和电表等都能做出海，美欧供不应求、中东大有可为。

我自己的逻辑很简单，投电网就是想投确定性，那就找到订单最稳定的龙头企业，在遇到好价格（例如20倍PE估值附近）时候坚定信念，耐心等待着业绩增长收益和股息率回报，就很满足。

至于追求增高速，像是变压器和电表等出海比例较高的企业，电网设备ETF的前三大持仓是南瑞、思源和特变，稳定性和弹性都有，关注着也足够了。当然ETF同样要注重好价格，尽量要买在调整后。