【中泰电新】大厂纷纷宣布AI大战，重视AIDC国内链

周末，元宝宣布将在2月1日开启新春活动，分10亿现金红包，并且将更新AI玩法。百度文心助手入局春节AI大战 将发，放5亿现金。另外字节等大厂26年Capex有望超预期。

国内AI应用+算力有望实现商业闭环，叠加H200放开以及国产卡放量，限制AIDC建设的两个因素逐步消失，AIDC基础设施建设有望快速提升，国内柜内电源功率密度提升+柜外电源高压化产业趋势明确，板块有望迎来较强表现。

重视AIDC电源国内链。PSU核心标的，欧陆通/麦格米特等。变压器等配电设备，金盘/伊戈尔/正泰/良信等。柴发，潍柴重机/科泰/泰豪等。UPS和HVDC，中恒/科士达/科华。#新技术SST方向，金盘/四方/伊戈尔/新特等。

风险提示：需求不及预期等。

【中泰电新曾彪团队】曾彪/徐梦超