有一些行业周期是链状分布的，
比较典型的是半导体集成电路。
因为覆盖面太大了。
有一些周期已经处于见顶的阶段。
应该说科技股的位置总体都偏高。
但不是绝对，比如光是存储板块的细分部分就很复杂了，有一些是直接挂钩芯片价格的，他的周期性就非常强烈。是典型的高估值泡沫区。
但有一些，主要是材料端，虽然存储芯片火热，但原材料价格并不跟随内存价格波动，他们就是弱周期跟随存储产量，甚至要等到存储开始扩产阶段他们的增长预期反而更强烈。
还有一些芯片他们的下游并不是电子产品，而是工控，光伏，这些周期就更为滞后。
因此笼统来说半导体集成电路是不是在高位了？
是一句话难以讲明白的。做存储颗粒的和做MOSFET的差别之大不亚于你说草履虫和鱼都是DNA生物。

同样的链状分布类型，还有有色，有色除了典型的金银铜铝锡这些大金属，还有锂钴镍铯铷和稀土这种类型。不同的金属对应的周期节点也各不相同。对应的下游行业也不同。因此他也是一个以周期链状分布的行业。
因此笼统来说有色是不是在高位了？
也是一句话难以讲明白的。
总体来看有色总体处于高位，这是没错的。但也不排斥还有细分品种的机会。