隔夜美股可以看出来，美股开始对capex负反馈了。
任何一个正确的叙事的传播都会驱动价格偏离基本面超涨，历史上，白酒如此，新能源如此，黄金有色如此，ai也会如此。
未来半年很有可能，先杀估值，再杀业绩。

比如光模块，看多光模块的基础在于做微观的去跑企业，企业都很乐观，对订单和扩产都很积极，说白了就是美国科技巨头说啥，国内的配套企业信啥照着指引扩产，然后某些A股基金经理就信啥跟着做映射股……然后韩国存储企业不信，现在美国国内资本自己也不信了。
存储的叙事其实就是，不信ai，所以ai越真，存储赚的越多，信ai的资金必须去买不信ai的存储，为啥？存储企业不信美股科技企业的大饼，坚决不扩产，因为不扩产，所以可以继续涨价。结果就是，ai的capex越高，存储越涨。

这个逻辑不一定对，仅供参考。
（不作为投资依据）