金融股～AI受害股
现在就交易各种AI受害股 ​​​​
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所有人都坐在椅子边缘，不是盯数据，不是盯美联储，而是盯下一个被AI“打掉”的行业是谁。

昨晚的答案是：物流运输。现在市场对AI叙事风声鹤唳。只要一句“AI会颠覆某行业”，量化模型就会把那一整类公司一起打掉。这周的剧情是这样的：先打软件，再打互联网，然后媒体，现在开始打物流运输。

美国股市跌幅不小，纳斯达克下跌达2%。但有一个细节更加吓人，有超过40只标普成分股出现“3个标准差”级别的波动。这已经不是正常下跌，是“极端波动”。周三才15只，周四直接40多只，是记忆里很久没见过的密集程度。

昨晚下跌是从22:30开始的，加速下跌始于24:00，在此之前全球市场几乎没什么波动，黄金的波动仅仅50美元。但在美股开盘后十几分钟，一切都变了，黄金、白银、原油、比特币都开始破位下行。在市场极度紧张时期，就连黄金也被需流动性的投资者抛售。这不是对黄金逻辑的否定，是资金在找现金。2008年、2020年都出现过。

这轮波动本质——市场现在怕的不是AI太弱，而是AI太强，强大到能够“毁灭公司”。那很多“曾经的赢家”，都会变成“估值过高的中期输家”。现在几乎没人愿意站出来防守AI相关抛售。跌了之后，没有买盘接。对冲基金在卖，长线基金也在卖（但仓位规模都很小）。

市场已进入一个新阶段：AI赢家和AI输家都要重新估值，重新定价。一旦“重新定价”的风声传遍每个角度，所有人都怕自己是最后一个逃的。