周四 明天关注的方向
今日市场小幅震荡，三大指数涨跌不一；盘面上，算力硬件（PCB、光互联、液冷、芯片）、燃气轮机等板块领涨。
个股情绪一般，全市场超2800只个股下跌；两市成交额2.54万亿，较周三放量759亿。当日热点板块一. 趋势主升（1）算力硬件：Token消耗呈指数级裂变，大厂开启新一轮AI资本开支。大族激光、沪电股份、东材科技、菲利华、华工科技、德福科技。（2）发电设备：特朗普计划召集科技巨头签署承诺，公司自建工厂自备电力。东方电气、保变电气、应流股份、天润工业。
（3）资源：2月25日，津巴布韦宣布暂停所有未加工矿产和锂精矿的出口。章源钨业、盐湖股份、东方钽业、江钨装备。
个人思路分享今天指数波动不大，不过选对方向的话，赚钱效应还是可以的；两个大逻辑昨天也聊了，一个是AI科技革命（电力、芯片、硬件、算力），一个是世界动荡（资源重新定价、产业自主可控）。叠加其他的涨价线，市场每天催化方向很多，但光有逻辑不够，还需要市场的印证，两者缺一不可：（1）产业空间具备高成长性，且短期不可证伪；产业供需失衡引发涨价，且短期无法修复。（2）板块形态内部，必须有个股新高，必须有容量人气股。今天主线继续是AI通胀，算力硬件属于涨价和扩产的量价齐升阶段；海外缺电主要是燃气轮机、内燃机，因为美国天然气便宜。---------------------逻辑面补充：主要梳理产业端新的变化，为精简篇幅，每天内容不重复，可连续阅读防止遗漏。一. 英伟达英伟达FY26Q4营收681.27亿美元、毛利率75.2%，均超市场预期。英伟达近期与推理芯片大厂Groq达成200亿美元技术合作，获得LPU架构授权并吸纳核心团队；LPU舍弃了GPU大量冗余结构，算力性价比更高，有望强化英伟达AI推理版图；采用LPU架构的Feynman芯片有望于3月15日GTC大会发布。传闻LPU预期采用3D堆叠与52层高阶PCB方案，伴随更高价值的PTFE基覆铜板导入。LPU、正交背板、COWOP架构等技术升级，核心都是尽可能减少芯片之间的传输距离；芯片堆叠多了，PCB层数、精度、价值量均大幅增长。二. 北美缺电特朗普计划于下周召集亚马逊、Meta、微软、谷歌、甲骨文等科技巨头签署承诺；该承诺要求大型科技公司自建电力设施、自购供电，杜绝将算力暴涨带来的用电成本转嫁给普通民众。
美国本土电力设备产能不足、交付周期长，燃气轮机、输配电设备、变压器等部件需求缺口显著。三. AI模型-算力：国产闭环路透社报道，DeepSeek V4预发布阶段未向英伟达、AMD开放，而是将访问权限独家授予了HW等国内厂商。此前，DeepSeek已在昇腾完成模型迁移，通过KernelCAT工具将推理速度提升35倍。模型-芯片的协同优化，是国产AI产业链走向闭环的关键一步。