市场复盘：国产算力持续强化，主线聚焦四大方向

今日市场缩量超500亿，资金整体偏谨慎。恰逢月末叠加周五，按常规节点应有资金博弈先手，但盘面整体情绪平淡，并未出现明显抢筹动作，场内依旧是结构性行情。

操作上要严格区分主流主线与短期分支：主线是逻辑硬、机构共识强、消息持续催化、形态震荡上行的赛道；今日异动的酒店、期货、农业等，均为消息驱动的短期分支，持续性偏弱。老题材如商业航天、太空光伏、AI应用等，仅适合短线套利，力度远不及主线。

后续重点跟踪四大核心方向：

一、资源板块（趋势主线）

资源板块自去年便走趋势行情，核心逻辑是AI算力需求+宏观战略博弈双增量。锗、钨、铟、钇、锆、稀土等战略小金属，持续走出超预期大趋势；工业金属、能源金属以跟涨为主，弹性相对有限。

二、电力设备（出海逻辑）

核心逻辑是海外AI数据中心缺电、国产装备出海。亚马逊、谷歌、Meta、微软、xAI、甲骨文等科技巨头，均承诺自建或外购电力保障AI算力中心供应。产业链上，发电端燃气轮机及零部件、自研燃机，输变电端变压器等国产装备，走势持续强势。

三、算力方向（全年核心，国产全链强化）

海外与国产算力走势分化：海外侧重光模块、存储；国产算力是全产业链增量，近期核心领涨仍为华子概念，需重点重视。
今日光板块调整，但多数标的业务面向国内算力厂商，大跌可逢低低吸；算力租赁依托算力短缺逻辑，此前大跌是低吸机会，大涨后切勿追高。

四、半导体（长逻辑赛道）

涵盖算力/推理芯片、设备、材料、封装、晶圆等，均为中长期逻辑。板块波动大、洗盘频繁，没有耐心持仓，容易被震荡出局。

整体来看，以上四大方向均具备大级别产业逻辑，重点观察下月能否确立主线地位，国产算力产业链为核心重中之重。当前市场量化资金参与度高，日内波动放大，只要分清主次、锚定主线，持仓就会更有底气。