《2.26收评》

1、 早上好！昨天的狂欢过完了，今天是各回各家、各找各妈的时候。
昨天英伟达财报炸裂，导致#A股# 相关产业链集体“高c”，涨得那叫一个热闹。
但从今天开始，情绪驱动的普涨结束了，接下来是硬碰硬的分化行情。
也就是，市场要从“听故事”转向“看订单、对账本”。...
之前市场炒的是训练芯片，看谁算力猛、谁参数多，有点像比谁的拳头硬。但现在关注点正在转向推理。
你们可以理解为，AI跑起来之后，谁能把每个字的成本压到最低，谁才是真赢家。
这代表，卖水人的逻辑还在，但卖什么水、怎么卖变了。
能给大厂省钱的硬件，比如先进封装、CPO、高效能PCB，接下来会享受更高的溢价。那些还在炒概念的，该歇歇了。
再关注，下一个大日子：3月GTC大会
真正的催化剂在3月15日到19日，英子GTC大会。
到时候老黄可能扔出新架构，Rubin系列细节什么的，也会给下一阶段的硬件方向划重点。
核心关注电是神马？1、光互联要用什么；2、PCB板材要不要换；3、液冷怎么搞。
对于主力来说，这玩意儿就像技术路线图的发布会，谁踩对节奏，谁就能吃到下一波红利。

2、所有人注意！看到必须回复“928”！小灶最新《坤七堂2.0-看完英子，谈谈理解、影响》，漏发私@涨定板同学
文章核心就一个：英子的发布会，给你们拆成四条线。
需求板上钉钉、材料升级、有差距但也在追、HBM。
为什么重要？大多数人看财报，只盯着股价涨跌瞎激动。
主力看的是啥？产业链传导——GPU卖得越多，配套铲子，卖水人的逻辑就能讲下去，产业链就一定有人跟着吃肉。
看懂你就能读懂主力在看什么，而不是等起来了才讨论“还能不能看懂”。
加班加点，创出复核最快速度，12小时内发出。麻溜点赞！文章看三遍！就酱。

3、不用猜底。什么时候行业里最大的那家公司宣布巨亏，或者开始卖资产保命，或者某个龙二直接破产。
这时候，反而可以开始认真看了。

4、散户A：听说接下来要看“每Token成本”，这是什么新概念？
散户B：就是你问AI一个问题，它回答完你心疼电费。
散户A：那我以后少问点问题？
散户B：问题在于，市场现在心疼的是AI公司的电费。

5、存储已经涨过一波了，现在轮到光纤，后面呢？电子布、关键化学品、甚至燃气轮机和航发的上游供应链——只要供给刚性、需求被AI外溢拉动，都会重估。

6、机器学习容量块是AWS为了应对GPU等稀缺计算资源供不应求推出的一种定制化服务，用户可以提前预订指定型号的GPU算力，保证自己能用上。

7、CPO、PCB、液冷，还是先进封装？

8、HBM的缺口很大，消耗了大量产能，这也导致像LPDDR5等消费级DRAM产能紧张、价格上涨。
譬如，现在24GB的DRAM颗粒供不应求，价格太高，导致很多厂商用不起了，转而用16GB和12GB的颗粒来替代。

9、啥是刚需消费，啥是可选消费。

10、锗，这念什么？
#A股##大咖说财经#