下周A股核心前瞻：地缘冲突扰动全球市场，顺周期+科技双线仍是主线

春节后A股摆脱节前弱势、震荡回暖，核心驱动力来自三路主力资金同步加仓，净流入规模逼近历史峰值，且周五游资也完成从空转多的转向，市场整体做多氛围持续升温。

而刚刚过去的周末，海内外重磅事件密集落地，将直接重塑下周A股运行格局：一是美国宣布对伊朗发起大规模军事打击，地缘冲突全面升级；二是美股全线走弱，AI龙头英伟达连续下挫，单日再跌4%，市值蒸发超万亿；三是国内正式发布首个人形机器人与具身智能国家级标准体系，产业发展进入规范化新阶段。

综合消息面、基本面、资金流向与技术形态判断，下周A股主线结构不会出现根本性切换，依旧维持顺周期避险+人工智能成长的双线驱动格局，其中顺周期更是地缘波动下的核心避风港。

一、顺周期：地缘冲突引爆大宗商品，全产业链进入涨价周期

顺周期行业的核心特征，是景气度与宏观经济、大宗商品价格高度绑定，在行业上行周期中，业绩与股价具备极强弹性，这也是其成为避险主线的关键逻辑。A股顺周期板块主要覆盖贵金属、有色、稀土、煤炭、化工、油气开采，同时包括与运价联动的港口航运，以及与市场周期同步的券商板块。

自去年下半年起，顺周期板块持续获得资金青睐，白银价格大涨成为本轮大宗商品行情的核心风向标，只要银价维持强势，顺周期整体趋势就具备延续性。

本次美伊冲突直接刺激全球避险情绪爆发，伦敦银现货大涨超6%，国际油价飙升超3%并创下半年新高，进一步点燃顺周期涨价行情。除贵金属与油气外，多条细分赛道均出现供给收缩、价格上行的共振行情：

1. 能源金属：津巴布韦全面暂停锂原矿及锂精矿出口，全球锂供给端再度收紧，支撑锂价上行。

2. 玻纤：受成本上涨与供应偏紧影响，行业即将开启第二轮涨价，单月调价幅度10%-15%，全年价格有望翻倍。

3. 稀有金属：全球最大