霍尔木兹海峡航运受限，油运、干散货、成品油运输供需格局收紧，运价上行预期强烈。

1. 招商轮船：油运+干散货双核心，航运格局重构下油运运价弹性大，业绩受益明显。

2. 中远海能：全球油运龙头，运力与航线优势领先，油运供需紧张直接拉动盈利与市场份额提升。

3. 招商南油：主营成品油、化学品运输，石油运输受阻提振运价，议价能力与航线优势凸显。

4. 南京港：依托区位优势，航运改道与供应链重塑带来港口吞吐量与业务增量。