3月6日A股策略：市场切换节奏过快，这一方向逐步走强

一、核心思路

今日市场呈现普涨修复格局，但整体仍由量化资金主导。盘面大幅高开后随即出现分化回落，早盘追高极易被套，午后指数企稳后，资金才开始轮动拉升电力设备、光通信、光电子、半导体产业链（存储、设备、材料、晶圆、光刻）等板块。

消息面上，Micro LED+CPO方案因传输功耗低，整体能耗仅为铜缆方案的5%，有望成为下一代光互连主流方案，受此利好刺激，Micro LED概念掀起涨停潮，主要也是量化资金集中进场推动。

盘面跷跷板效应明显，油气、煤炭、军工等板块领跌。正如午间策略提示，高位科技股不宜追涨，若无增量资金入场，午后极易再度冲高回落，量化资金反复震荡的特征十分突出。

午后各类消息频发，油气、军工、商业航天、煤炭等板块先拉后跌，板块切换速度极快。这种环境下只有量化资金活跃，多数场外资金选择观望。

后续指数大概率维持窄幅震荡，板块仍将保持快速轮动、跷跷板走势。操作上建议逢低布局今年有明确预期的方向，避免追涨杀跌两头被套。

二、板块节奏

1. 能源板块
全球能源重视度持续提升，电网投资、储能等电力调节资源加速落地，输配电价、容量电价机制将推升终端电价，打开行业长期成长空间。
海外以燃气发电为主要调峰电源，国内则以火电为主，叠加AIDC向绿电区域集聚、储能容量电价政策护航，火电、储能、煤炭全年逻辑持续强化，可继续跟踪；电网设备已出现大涨，耐心等待后续分歧机会。
2. 光概念
英伟达GTC大会临近，重点关注光通信、PCB新材料、液冷等新技术方向。光互联技术迭代明确，1.6T时代后将从EML转向CW激光器+CPO架构，海外厂商已接单扩产，行业进入正向循环，生态逐步成型。
产业链可关注：光模块整线设备（耦合、共晶、检测等，价值量占比超60%）、具备硅光芯片Fab工艺的相关标的，后续以短线套利为主。
3. 商业航天
年后虽有震荡，但成交量持续放大，资金逐步进场布局。可关注放量明显的相关标的，等待轮动机会。
4. 国产算力、半导体产业链
核心逻辑不变，中期趋势依旧明确，维持原有观点。

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