什么是“算电协同”？

“算电协同”是指将AI算力中心的用电需求与电网的调度能力进行智能匹配，通过虚拟电厂、智能调度等技术，实现算力的绿色、高效、低成本运行。它是解决AI大爆发带来的电力瓶颈，实现“双碳”目标的关键路径。

二、产业链与A股映射（按价值量排序）

1. 电网调度与AI中枢（顶层设计，壁垒最高）

- 国电南瑞 (600406)：电网AI调度市占率超75%，是国标制定者，提供算电全链条解决方案，是整个赛道的“定盘星”。

- 南网数字：南方电网数字化平台，布局电力专用芯片和电力AI大模型，是南方区域的核心枢纽。

- 国网信通 (600131)：负责电网算力调度与数字化运营，是全国一体化算力网的核心节点。

2. 源网荷储一体化（核心落地场景）

- 协鑫能科 (002015)：A股唯一“电力+算力”双主营公司，虚拟电厂规模超3GW，PUE<1.15，是商业化落地的标杆。

- 豫能控股 (001896)：河南国资背景，打造“火电+绿电+算力”一体化模式，是区域算电协同的代表。

- 三峡能源 (600905)：央企绿电龙头，风光装机超60GW，直供国家枢纽算力中心，是算力“绿电”的核心供给方。

3. 算力基础设施与电力配套（硬件底座）

- 特变电工 (600089)：特高压换流变全球龙头，是算力枢纽电力传输的核心。

- 中恒电气 (002364)：AI服务器电源+液冷技术，是算力供电的核心保障。

- 科华数据 (002335)：提供UPS+液冷+储能一体化解决方案，是智算中心供配电与温控的核心。

- 中国能建 (601868)：源网荷储全产业链龙头，是数智西算等重大工程的核心建设方。

三、投资逻辑

- 核心逻辑：AI算力的指数级增长与电力供应的矛盾日益突出，“算电协同”是唯一的破局之道，市场空间巨大。