午评: 恐慌在蔓延 危机共存

油价突破110美元，还在进一步上涨，恐慌情绪在蔓延，我们的观点没有变。

第一，我们认为霍尔木兹海峡的封锁，从历史来看，超过三周的概率极小，这是我的第一个判断。所以很多人说这一次会持续几个月，我还是那句话，核心是霍尔木兹海峡。今天我们看到特朗普开始表态了，他说局势要结束了，看看对市场会如何发酵。

第二，从盘面来看，油气的价格和股价的波动开始脱钩，股价拉不上去了。为什么？大家想一下，今天市场涨得比较多的是煤炭、煤化工，因为煤炭的股价涨幅相对较小。

第三，大家更担忧的其实是货币政策，美元会不会转向。所以科技股暴跌，科技股暴跌我觉得核心还是那句话：太贵了。我经常说，一个东西贵了就会借故调整，一个东西便宜了就会借故而涨。所以我们的核心逻辑依然在业绩和整个投资的企业基本面，这是我觉得最简单的——就是不要过度盯着这些短期事件。这些东西有没有用？有用，但时间拉长看都没有用。

很多人今天跟我聊很多油价的长期逻辑，它都是一个长期逻辑。如果油价三个月都在120美元，那当然世界变天了，能维持三个月吗？原油目前的供应很充足，只是运不出来，所以这才是关键。有时候我觉得大家有点杞人忧天，当然这也是一家之言。

周末的#炜炜道来# 大家可以看一下，我们的大策略没有变：逆向交易。但大方向上，今年是一个均衡的逻辑。什么叫均衡？就是太贵的东西不要碰，太高的东西不要碰，整个市场四千多点本身就没有三千多点那么安全。所以操作上选择的品种，一定业绩要好，估值要相对合理，估值合理是关键。订阅用户可以尽快看我们的策略。

对于油价这个问题我不多谈，我觉得油价在80多美元的时候我们说当时还没看清楚，今天110-120美元，我敢说：长期不可能停在这个位置，长期来看，两三个月都不可能停在120美元。我觉得如果长期比原来高一个台阶，那就是从原来的60-70美元，回到80～85美元，我觉得比较合理。
但再往更高，长期来看非常难，所以对于事件的影响，还是那句话：利用事件做逆向，这是最好的策略。

仅供参考，谢谢大家。