中信证券的亮马组合延续"涨价"主线，聚焦有AI敞口或者供给约束的品种。

背后的逻辑是：Tokens确定性越来越强，AI Infra给上游带来供需失衡引发的涨价和利润率修复，可能是今年最明确的线索。所以接下来，别只看"有没有AI故事"，要看"AI收入占比在不在涨"。

那些占比能持续提升的端侧，才是俺要追踪的重点。#A股#

所有人，周一了，收到统一回复“928”。