2026年是Micro LED CPO方案商用元年，未来几年将迎爆发式增长。

首先看一下CPO的整体市场规模。LightCounting预测，用于AI集群的以太网光模块及CPO市场规模在2025年已达‌165亿美元‌，并将在2026年增长至‌260亿美元。‌生成式AI的爆发，使得数据中心对高速传输的需求急剧提升。

再看一下Micro LED CPO方案的渗透率。据有关预测，在数据中心柜内短距传输场景中，Micro LED CPO的份额将从2026年的10%-15%（商用元年），提升至2027年的20%-30%，并在2028年成为短距第一方案，占据40%-50%的份额。

为何Micro LED CPO方案如此重要，根本原因在于它精准地解决了AI时代数据中心的核心痛点——功耗墙。极致降本增效：以1.6Tbps传输产品为例，传统光收发模组功耗约30W，而采用Micro LED CPO方案后可骤降至1.6W左右，降幅高达95%，单位传输能耗仅为1-2pJ/bit。这种能效比的巨大提升，使其成为AI算力集群内部短距高速传输的理想方案。

巨头布局加速‌：英伟达、微软、台积电、联发科等已明确将Micro LED CPO纳入下一代AI算力基础设施标准或产品路线图‌。

Micro LED CPO方案正处于从“技术验证”迈向“规模化商用”的关键爆发点。 其市场空间不仅体现在CPO整体市场规模的增长上，更在于其对传统铜缆方案的颠覆性替代能力。随着英伟达、微软等巨头的推动以及国内供应链的逐步成熟，该方案有望在2027-2028年迎来真正的业绩爆发，成为AI算力基础设施的标配。

1、华灿光电。全球首条6英寸Micro LED量产线良率超过90%，并已向海外头部客户（包括英伟达、微软）交付光通信样品quote。目前正配合客户进行产品性能优化，主要聚焦于功耗、带宽和集成度的提升quote。这一进展使华灿成为国内少数进入客户验证阶段的Micro LED光通信企业。当前市值180亿元。

2、三安光电。联合清华大学、中国移动，成功研制出具备高速调制能力的Micro LED光源器件。经测试，其3dB调制带宽预计超过7GHz，数据传输速率有望突破10Gb/s，为短距离高速光互连奠定了技术基础。上述Micro LED光源器件已送样国际客户，标志着该技术从研发阶段向产业化应用迈出了关键一步。当前市值800亿元，盘子略大。