市场很割裂，且走且珍惜

讲市场割裂，不仅是不同板块见顶时间差别很大，就是同一板块，见顶时间也相差很大。
比如，同一板块内，880372食品饮料这个板块，它在耐心筑底，什么时候能筑成底部，现在还不知道。可就是这个板块内，软饮料在2025年6月5日即已经见顶了。但白酒、啤酒却还没有筑成底部。一个是从天上往下落，一个是在地上横向振荡，希望筑成底部。也许茅子一季报有助于底部的筑成，可总体上是需要业绩来佐证。业绩可以，就可以筑成底部，业绩不行，没有成长性，那就未必。对那个行业影响大的几家公司没有深入而准确的研究，就难以判断。也许吧。
金融三剑客中，银行明显跌不动了。我没有多看银行个股，但我以前比较喜欢看的几只银行股，分红率都很高，这可能是银行指数暂时不怎么跌的原因吧。保险和券商的市盈率都很低。摩根士丹利的市净率2.2倍，高盛1.86倍。中信1.19倍，君安海通不到1倍，应该是折价交易了。总体上，券商仍处于底部的大振荡之中，从长期均线来看，并不可怕，可能更需要耐心。有一个指标注意一下，上周的周RSI收盘值白线已经掉到15.42了，2016年后的熊市，出现过4次，大家可以回头去看看。2020年7月以来，出现过3次，现在是第3次。大家也可以去看看。还有，从大形态来看，过去11年，它的大形态就是构筑大底。什么时候突破，不知道。但金融强国战略早已经出来了，金融强国最弱的就是券商板块，这块拼图，迟早一定会补上的。所以，可能更需要大家耐心些吧。
所有在底部折腾的板块，我们不怕，可能更需要耐心。但怕就怕在高位的，炒高了的，又过了热点，然后大家都还在坐等它涨到天上。
今年的行情很复杂，我们从年初一直强调做短线，还有就是强调防守，这个不是没有原因的。前期我们讲过多次，今年我们不激进。原因就是有些个股提前筑顶了，有些板块恐怕也不会再创新高了。但目前的行情并不是所有的板块都全部沉寂，而是一半是海水，一半是火焰，选对了，可能天天开心，选错了，天天担心。当然，这件事的起因就是原油，就是中东战争，美以伊开战，大幅度改变了原油的供求和价格。而能源的供求和价格，自然影响到全球经济。2022年中，有大半年时间我们讲天然气、原油、煤炭价格的大幅上涨，是如何影响欧洲经济的，如何导致欧洲去工业化，如果大家对这点还有印象的话，那么2022年欧洲的故事，同样会在今年在某些国家上演。比如日本，甚至韩国，也有可能包括东南小岛。欧洲是全球最早提出新能源战略的，要搞碳排放权，妄图以此掐住中国的脖子。但我们打的是什么，是新能源，然后是碳达峰，碳中和，2030年碳达峰，2060年碳中和。就是我们是一直在很认真地做这一件事情，但欧洲却是糊弄自己，来虚的。结果今年欧洲又被教训了，日本尽管有不少的原油储备，但估计也得被教训。
当年柴某人采访丁仲礼院士的视频犹在眼前，我们建议大家去看看。然后这轮石油危机和能源危机，估计会重创好些国家的制造业，然后给有准备的国家提供很好的战略性机会。危机危机，危中有机的。大家还是要注意受中东能源战争影响的各个行业，特别是关注受益行业，回避受损行业。受益行业估计会走出牛股的，估计到时指数会比较牛，然后看能不能带动大盘有比较好的表现。如果要了解中东战争如何影响投资，可以看看我们的相关分析。
2017年特朗普访华之后，我们判断他回到美国后就会反手杀中国一刀，结果他人在越南岘港，就背刺中国了。随后在2017年11月下旬到12月份，我就写了系列文章，就是讲他怎么跟中国打金融战的系列文章，在2018年3月5日他跟中国开打贸易战后贴了出来。那篇文章就讲中国该如何给制造业降成本费用，鼓励传统企业搞产品升级换代，大力推动中国产业升级技术升级，还有进出口人民币结算等问题。中国在这些年中，正是在扎扎实实打造制造业无敌的竞争力，然后这就导致去年中国进出口顺差达到1.189万亿美元，今年前两个月出口增速更是高达21.8%，贸易顺差更是高达2136.2亿美元。所以，上次恰恰是贸易战，中国人化危为机，然后到现在就有了这么巨额的顺差。同样地，这次中东战事，对传统制造业不利，对经济对高耗能行业也会形成某种伤害，但一样可以化危为机，让中国的某些优势产业顺利地杀出重围，在全球大展雄风。