简单说下这次gtc和ofc的感受，不要错过最好的时代

gtc上，基本上确定了互联未来的方向就是光，1m以内用铜，1m以上用光，nv提供cpo方案，客户也可以自己选择自己的网络，scale up正式进入光的时代，scale out继续由csp主导，整个市场空间越来越大毋庸置疑，cpo里中国公司可参与环节和价值量非常可观。而lpu、cpu、存储柜的全新增量，均新增了庞大的额外的光互连需求。

从ofc来看，xpo/cpo、开放和生态合作是主旋律，旭创新易盛一方面积极参与组织联盟，逐渐成为规则制定者，一方面发布了全方面的光互连解决方案，可插拔、npo、xpo、ocs光交换机，包括天孚通信新展示的后端晶圆处理解决方案，以及光迅科技、华工科技的新品发布，均体现出中国公司在光通信领域的强势地位。

目前正处于大模型盈利能力爆发式提升阶段，scaleing law从最早的预训练，到后训练，再到推理，再到最近的agent爆发下的Agentic scaling，算力需求的指数级爆发，叠加应用的完善和商业模式的闭环的逐渐形成，我们正处在最好的时代。

头部模块厂经历阶段性的筹码整理后，叠加行业景气度的上行，在scale up和scale out领域强势的表现，以及今明年极其低估的估值，毫无疑问的大资金首选。而整个板块的巨大贝塔下，二三线公司均有机会在各自领域实现自我价值，相信光，拥抱光！