【中国正成为“工厂的工厂”，为东南亚等地的全球制造业提供动力】

（财富）中国正成为“工厂的工厂”，不断加大对智能手机零件、处理器、存储芯片和锂离子电池等工业零部件的出口，这些零部件最终将运往东南亚等经济体进行组装。

“未来我们可能会减少购买‘中国制造’的商品，但会有更多产品的内部组件是在中国制造的，”麦肯锡全球研究院（MGI）合伙人郑敏成（Jeongmin Seong）表示。麦肯锡全球研究院是咨询公司的研究部门。

去年中国消费品出口下降了2%，但中间产品出口增长了9%。

去年，由于美国总统特朗普对中国商品加征高额关税，中美贸易额下降了30%。然而，“中国加大了贸易伙伴多元化的力度，主要转向新兴经济体，”Seong解释道。他同时也是麦肯锡全球研究院（MGI）最新全球贸易报告的作者。这些新的贸易伙伴大多是制造业中心，它们更需要来自中国的廉价机械和零部件，而不是价格更高的成品。

麦肯锡全球研究院（MGI）题为《地缘政治与全球贸易格局》的报告指出，美国去年也更换了贸易伙伴。美国成功地用其他渠道替代了此前从中国采购的三分之二的商品，例如从印度采购智能手机，从东南亚采购笔记本电脑。

东盟尤其在关税引发的贸易调整中发挥着关键作用。此前，由于企业试图应对针对中国商品的关税，并在新冠疫情后实现供应链多元化，东南亚国家已经开始逐步收回从中国转移的制造业业务。

特朗普发起的最新贸易战可能会加速向“中国+1”供应链模式的转变。

Seong表示：“东盟在全球供应链中扮演了牵线搭桥的角色，避免了供应链断裂。东盟出口增长约14%，是全球平均水平的两倍多。”值得注意的是，东南亚与中国和美国的贸易均大幅增长，据麦肯锡全球研究院（MGI）称，东盟-中国和东盟-美国贸易走廊是全球增长最快的两条贸易走廊。

尽管去年“解放日”后曾有人担忧全球化已死，但全球贸易并未萎缩。Seong认为，各国将制造业迁回国内或邻国的迹象并不明显。“尽管关于回流、迁回和近岸外包的新闻铺天盖地，但这种情况并未在全球范围内发生，”他说道。“越来越多的国家跨越更远的距离相互联系，从这个意义上讲，我们可以说全球化仍在继续。”

相反，贸易格局正在按照地缘政治路线重新调整。各国与盟友的贸易往来日益增多，而与被视为竞争对手或敌对国家的交易则有所减少。这并非美国独有的现象；随着与华盛顿的地缘政治博弈愈演愈烈，中国也增加了与东南亚、欧洲、拉丁美洲和非洲的贸易。

投资格局也呈现出明显的地缘政治特征。美国正在加大对盟友的投资，尤其在半导体等领域，其投资主要来自日本、韩国和中东等盟友。另一方面，中国目前已成为海外净投资者，这不仅是因为中国自身投资增加，也是因为美国对中国的投资大幅减少。

根据麦肯锡全球研究院（MGI）的数据，去年外国直接投资的地缘政治距离下降了13%，而贸易的同一指标仅下降了7%。（“地缘政治距离”是麦肯锡全球研究院用来衡量两国在外交政策、政治和联盟关系方面一致性的指标。）

“资金流动速度比实体网络更快，”Seong解释道。

Seong指出，关税或许会来来去去，但贸易和投资伙伴之间更深层次的转变，很可能在最近的贸易战新闻消退后仍会持续很长时间。“关税之类的地缘政治事件可能只是短期波动，但结构性变革——比如我们正在看到的地缘政治格局重组——将会持续下去。”他总结道。