【GTC/OFC总结】光通信最好的时代@0322

1️⃣AI需求爆发-> 光互联成为决定AI基础设施性能的核心变量；
2️⃣20天5大多源协议联盟成立，聚焦光互连、高速铜互联等AI数通核心领域，折射出AI通信互联进入协同发展、规范升级新阶段；
3️⃣未来竞争不再是孤立光器件，而是整个光学系统能力。

所以在GTC/OFC我们看到，【OCS谷歌外】看到更多需求、【NPO/XPO】背后是大厂力推、【DCI-Coherent】下沉应用到更多领域；同时还看到有核心竞争力的公司订单根本做不过来。
坚定推荐卡位细分赛道的龙头、综合性能力领先的龙头：

❗️光模块-上修：800G/1.6T 27年预计大增，28年也相对乐观；
❗️NPO/XPO--新技术批量：27年批量订单，数百万需求；
❗️CPO-加速：26年有收入，27年放量；国内供应商订单乐观；
❗️光芯片-缺口扩大：COHR/LITE/索尔思等产能数倍增长；
❗️光芯片衬底-长协：需求更为紧张，目前谈5-7年长单；
❗️OCS-上修：LITE 27年收入超10亿美金；COHR：20E->40E美金；
❗️光纤缆-涨价：无人机&AI驱动，空芯/多芯等新技术加速发展。

引用LITE->【创纪录积压订单】，模块+DCI大于1年、光芯片大于2年、OCS/高功率芯片多年！

【国泰海通通信团队】