《4.2收评》

1、早。还是那句话，大跌后必须来大涨，扶不扶。
1）4月第一个交易日，#A股# 给了个实实在在的“开门红”。
2）三大指数均涨超1%，科创50暴涨超3%，近4500只个股上涨。经历了一周的“电风扇”行情后，今天这个普涨，总算让不少人回了口血。
3）今天上涨的核心驱动力来自内外两个方向，外围不多唠，着重聊聊里面儿的。
4）看到这里没点赞的，麻利儿的！
5）不少板块和个股都回调到位了，加上季末的时候，资金需要，现在调仓压力消化完了，都想布局4月的行情，短线资金也趁机抄底，一叠加，就有了普涨。
6）例会明确了“继续实施适度宽松的货币政策”，给市场吃了定心丸。
7）更重要的是，创新药和算力硬件两条线，都有实打实的业绩催化：
新药层面，前三个月对外授权交易总额超600亿美元，也就是Q1接近去年全年的一半。
国家药监局已批准10款创新药，其中8款国产。
8）算力硬件：智谱发布年报，2025年营收7.24亿增长131.9%，API调用定价提升83%、调用量增长400%。
9）英子宣布向Marvell投资20亿美元联合研发硅光子技术，促动CPO。
10）但请注意，今天这个反弹，俺看到了“克制”。
一方面，是量刚过2字头。
二是核心权值的龙头很小，之水全天振幅也就0.67%，补上3955点的缺口后就横住了。
三是涨停个股只有65只，而前一天有30多只首板股，昨儿个仅4只晋级。
这说明什么？场外资金还在观望，没敢大举进场。真正的“拐点”还没来。在等什么呢？4月中下旬一季报业绩明朗、地缘局势真正稳定后，才能确认。

2、存储开启新一轮涨价潮。

3、医药和算力硬件有业绩支撑；反之电力、高铁轨交显得题材了。

4、EML的大批量交付集中在博通、三菱、住友、Lumentum等海外核心大厂手中。在CW层面，供应商数量明显增多，因为它的工艺难度低于EML。

5、从现在来看，盈利往上走的板块，市场就给你多打估值；盈利往下走的板块，市场尽量不去相信一些主题或逻辑，即便相信了，最后也会回归。

6、医药、中药给我的盘感越来越好了。

7、北郊两根大阳线是嘛意思？唠唠

8、6米的长度基本能满足服务器与第一层交换机互联的需求。

9、消费级产品价格：可作企业级价格趋势的参考基准（因为企业级价格不公开）

10、中午好！烯烃供应有一定比例来自非石油路线。乙烯，约24%供应来自煤头气头路线。假设这些替代路线普遍提高10%开工率，相当于可以弥补2.4%的乙烯供应

11、CW激光器只需要一次外延，而EML需要两次以上的外延生长工艺。
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