“当前碳酸锂市场核心逻辑，在于供给扰动主导价格预期。”创元期货分析师余烁解释称，澳洲采矿业对柴油的高度依赖，叠加自身极度脆弱的燃油供给体系，正在让全球锂矿的供给命脉暴露在地缘冲突的风险之下。当前，澳洲矿山因柴油紧缺面临降负荷风险，导致市场对远期矿石供应产生担忧。

　　据澳大利亚能源部官方数据，截至2026年3月，澳洲柴油整体库存仅可维持15~30天，是国际能源署成员国中库存水平最低的国家之一，部分偏远矿区的库存可用天数更低。澳大利亚统计局数据显示，采矿业是澳洲柴油的第一大消耗行业，2023/2024财年采矿业柴油消耗量占全国总消费量的35%，采矿、选矿、矿石运输的全流程都高度依赖柴油，短期内没有可行的替代方案。

　　这一切，对锂矿供给的冲击最为直接。数据显示，2025年澳洲碳酸锂产量约47.4万吨LCE（碳酸锂当量），占全球总供给的31%；2026年预计产量占比依然稳定在30%左右，是全球第二大锂供应主体。余烁解释称，这也意味着，当前全球约30%的锂矿供给，正面临着柴油短缺带来的减产风险。