节后A股重点关注方向及核心标的梳理
一、光纤光缆概念
核心投资逻辑
受益于国内5G网络深化建设、算力网络基础设施扩容、海外光通信需求复苏，光纤光缆行业供需格局持续优化，行业龙头订单量与盈利能力稳步提升，具备业绩增长确定性。
核心关注标的
腾景科技、长芯博创、长飞光纤、仕佳光子、亨通光电、新能泰山、长光华芯、汇源通信、罗博特科、光迅科技、远东股份、太阳电缆、福晶科技、法尔胜、华菱线缆、长江通信、锐科激光、通鼎互联
二、光学封装CPO概念
核心投资逻辑
CPO（共封装光学）是下一代高速光互联核心技术，契合AI算力、数据中心高带宽需求，行业处于技术落地与商业化初期，头部企业技术布局领先，有望受益于AI产业爆发带来的增量需求。
核心关注标的
天孚通信、德科立、光库科技、新易盛、智立方、太辰光、中贝通信、科瑞技术、江波龙、天通股份、赛微电子、凯格精机、中际旭创、华工科技、易天股份、永鼎股份、长芯博创、中京电子、剑桥科技、长电科技、中天科技
三、医药板块/创新药
核心投资逻辑
节后医药板块迎来政策利好预期，创新药研发持续推进，医保谈判常态化、海外出海进程加快，叠加行业估值处于相对低位，具备估值修复与业绩增长双重逻辑，细分龙头与创新型企业优势凸显。
核心关注标的
津药药业、广生堂、莱美药业、益诺思、恒瑞医药、双鹭药业、鹭燕医药、济民健康、重药控股、诺思兰德、中国医药、北大医药、华人健康、合富中国、诚达药业、亚太药业、瑞康医药
四、商业航天
核心投资逻辑
国家大力扶持商业航天产业发展，卫星互联网、火箭发射、航天应用等领域政策持续加码，商业化进程加速，行业空间逐步打开，产业链上下游企业迎来发展机遇期。
核心关注标的
中国卫星、航天电子、航天发展、航天动力、航天智装、中国卫通、再升科技、雷科防务、通宇通讯、银河电子、巨力索具、神剑股份、中科星图、北斗星通、海格通信、航天电器、信维通信、航宇微、四维图新、超图软件
五、数字货币（霍尔木兹海峡人民币结算）
核心投资逻辑
跨境人民币结算需求持续提升，数字货币作为跨境支付重要工具，政策推动力度加大，叠加地缘因素带来的跨境结算场景拓展，相关支付、技术服务企业迎来业务增量。
核心关注标的
翠微股份、中油资本、拉卡拉、四方精创、京北方、东方国信、东信和平、华峰超纤、亚世光电、恒宝股份、长亮科技、移远通信、兆新科技、艾融软件、楚天龙、宇信科技、广电运通、海联金汇、星网锐捷
六、存储芯片（逢低关注）
核心投资逻辑
存储芯片行业处于周期复苏阶段，下游消费电子、服务器需求逐步回暖，产品价格企稳回升，行业库存持续去化，逢低布局具备周期反转潜力，头部企业业绩弹性较大。
核心关注标的
香农芯创、兆易创新、江波龙、德明利、佰维存储、太极实业、大为股份、北京君正、协创数据、朗科科技、东芯股份、紫光国微、通富微电、华大九天、华天科技、深科技、澜起科技、长电科技
七、算力银行/算力超市概念
核心投资逻辑
算力成为数字经济核心生产要素，算力银行、算力超市模式实现算力资源集约化运营与市场化交易，政策支持算力基础设施建设，相关算力运营、设备提供商直接受益。
核心关注标的
直真科技、远东股份、中科曙光、云赛智联、新中港、思特奇、数据港、浪潮信息、紫光股份、寒武纪、中恒电气、鸿博股份、中安科、恒润股份、海光信息、美利云、东方国信、奥瑞德、沐曦股份、特发信息、豪威集团、利通电子、协鑫能科、摩尔线程
八、光通信模块
核心投资逻辑
全球AI算力、数据中心建设带动高速光模块需求爆发，800G、1.6T光模块逐步放量，海外客户订单持续增长，产业链上游器件、封装企业业绩同步受益，行业高景气度延续。
核心关注标的
德科立、通宇通讯、中瓷电子、凌云光、腾景科技、罗博特科、英唐智控、东山精密、长光华芯、光电科技、云南锗业、华盛昌、东田微、烽火通信、世嘉科技、源杰科技、长芯博创
九、光刻机/光刻胶
核心投资逻辑
半导体国产替代进程加速，光刻机、光刻胶作为半导体核心卡脖子材料与设备，政策扶持与研发投入持续加大，本土企业技术突破节奏加快，具备国产替代预期的企业成长空间广阔。
核心关注标的
凯美特气、中船特气、华特气体、美迪凯、江丰电子、中润光学、晶赛科技、新莱应材、蓝英装备、永新光学、沃格光电、鼎龙股份、强瑞技术、东材科技、圣泉集团、大族激光、奥普光电、泰晶科技、旭光电子、中芯国际
节后投资小贴士
1. 优先关注业绩确定性强、行业景气度高的CPO、光通信模块、算力板块，聚焦行业龙头标的；
2. 存储芯片、光刻机/光刻胶遵循逢低布局原则，把握板块回调后的低吸机会；
3. 商业航天、数字货币板块紧盯政策落地进度与行业催化事件，波段操作为主；
4. 医药板块关注创新药研发进展、医保政策等核心催化，挖掘估值修复标的。
