【奕东电子】核心看点：1️⃣XPO液冷供货广东深度制冷（旭创子公司）2️⃣立讯的Cage 1.6T冷板项目落地3️⃣安费诺、molex 量产交付

1）XPO液冷方案核心供应商。奕东电子子公司鼎冠金属供货广东深度制冷科技有限公司（股东系旭创+东阳光），卡位优异，新方案量价齐升。

2)Cage业务翻倍增长，今年6亿forecast

3)Cage液冷板：立讯40w套（10亿需求），目前小批量；安费诺与Molex谈价中

4）液冷：1）冠鼎有望5e+；2）母公司6亿forecast（供货英维克、Rubin分水器等）

📈空间测算：
业绩情况：26展望，40亿收入，利润4-5亿，27 可拍10亿；27E XPO液冷放量，预计新增中性80e市值增量。加总看330e合理估值。