0412周观点更新—看好持续通胀的AI以及持续通胀背后的产业链【东北计算机】

1、PCB上游持续通胀，新方向排序：树脂>添加剂>其他；通胀排序：电子布>树脂等；两个方向共同决定了各个板块的持续性和高度；

2、国产算力突破，产业链持续受益，看好扩产增速引发后道测试蓝海市场；

3、大厂谷歌即将新一轮液冷审厂，关注液冷产业链进展；

4、存储业绩持续爆发，继续关注板块业绩确定性，当前核心关注企业级需求增长与公司收入结构过渡的问题；

5、Lumentum2028年订单锁死，光通信景气度持续。

1.上游：凌玮科技、联瑞新材、延江股份、德福科技、宏和科技、圣泉集团、同宇新材、呈和科技、东材科技

2.液冷：远东股份、飞龙股份、华光新材、江南新材、江顺科技

3.自动化设备：博众精工、赛腾股份、狮头股份

4.国产算力：海光和海光信息，海光主要看川环科技、华正新材、凌云股份，CPU禾盛新材

5.光/OCS：唯科科技、杰普特、君逸数码

6.存储：看好德明利、佰维存储、香农芯创、美光 三星 海力士

7.模型：智谱、Minimax

8.IDC算电协同算力租赁：金开新能、行云科技、利通电子、宏景科技、盈峰环境