4月10日，苹果CEO蒂姆·库克以每股42.43美元的价格，再次买入Nike 25,000股，花费约106万美元。紧接着，4月13日，Nike新CEO Elliott Hill以相近价位买入23,660股，同样砸下约100万美元。两份SEC文件同日披露后，Nike盘后股价上涨约2%。这已是库克短短四个月内第二次出手：去年12月，他刚用近295万美元买入50,000股，几乎把持仓翻倍。
Nike现在确实挺“难看”：中国市场持续疲软，现金奶牛Converse全球销量大跌35%，股价过去五年累计跌超57%，近期更触及多年低点。但库克可不是普通外部投资者——他从2005年起就担任Nike董事会成员（比他当苹果CEO还早六年），更是力推Elliott Hill出任CEO的关键董事之一。在他眼里，这是一个跟踪了20年的品牌。Nike的问题是真实的（关税每年额外成本约15亿、主动清库存、直销渠道重建等），但这些是阵痛，不是绝症。如果Nike能把EPS从当前低谷逐步修复到历史峰值附近的2.5-3美元，以消费品龙头20倍PE估算，合理股价或在50-60美元区间。相比当前42美元左右的价位，有20%-40%的修复空间。等待期间，还能拿到约2.7%-3.6%的股息，也算不错。
库克到底是在赌股息，还是在等Nike涅槃重生？我们拭目以待。唯一确定的是：Nike大概率是2027年的故事，不是2026年的。对于一个正在重建足球版图的品牌来说，2026世界杯或许只是起点，真正的长期机会还在后面。

你怎么看？是抄底的机会，还是继续观望？欢迎讨论～$NKE #Nike #TimCook #投资思考（以上基于最新SEC文件及公开财报信息，仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，入市需谨慎。）