摩根大通最新电池行业报告：行业低谷已过，正在从”销量超预期”切换至”资本支出上行周期”。驱动力来自两个方面，其一是全球储能需求的超预期爆发。2026年年初至今全球ESS需求已同比暴增132%，远超摩根大通原先预测的45%。其二是新能源车市场的结构性重组。B级及以上车型在2026年前两个月的电池装机量占比已升至45%，而2025年这一比例还不到30%。全球电动车与储能电池需求预计在2026年合计同比增长27%，且前两个月的实际运行速率已达38%