稀缺缺货这条线
光模块是组装，上游是 “卡脖子”
光模块厂赚加工费，上游材料赚垄断 / 稀缺溢价
原料就那么多，大厂锁死、小厂无货停产，集中度快速提升
业绩弹性大

一、高速光芯片（心脏，成本 50%，缺口 30%）

二、磷化铟衬底（地基，成本 15%，缺口 70%）

三、旋光片（信号保镖，成本 5%，缺口 70%）

四、薄膜铌酸锂（未来核心，800G+/1.6T 必备）

上游：量价齐升（缺货→涨价→毛利率跳升）

高位连续加速后不追涨，回踩均线低吸更安全