午评，半导体大爆发的原因

夜报写了美股半导体大涨的消息。
夜报，美股半导体大涨，半导体指数17连阳...
今天这行情，还得感谢德州仪器大涨做出的贡献。
提前给半导体板块带来了轮动。
就算没有这个轮动，近期字节系的开支，详细拆解后也能得出国产算力大增长的逻辑。
国产芯片，涨是时间问题，什么时候涨，有运气问题。
那延续性如何呢？
其实1季度报也是看不出来的，因为还无法那么快在1季度报验证。
所以国产芯的上涨必然伴随曲折。

那么光呢？要调整多久？
这不以机构意志为转移，以散户的心态为准。
你就观察一下身边的朋友。
什么时候他们骂骂咧咧割肉了，什么时候才能涨。
以我经验看，这轮来短线做光的，大部分都会亏，因为指望着短期反包新高的可能性并不大。
更大的可能性是横盘震荡，原地震上1个月，都是很正常的。
但fomo资金是愿意在震荡行情进场的！
可以每天做T，横盘一个月都能做出10-20个点利润，流动性好最重要。
散户没有这个交易能力，低吸只为反包，哪有那么容易反包呢。
所以要认清自己的能力范围，做不来的事情别勉强。

谷歌大会的详细解读，我昨天写在周刊中了。
这里给个方向指引，个股大家自己去找。
谷歌大会定下路线之后。
训练和推理的硬件分工是新的变化。
AI 竞争的主战场，正在从“谁的算力更大”转向“谁的系统成本更低、传输更快，延迟更稳”。
以前GPU堆算力，堆性能，去拼头部，GPU强，一切都强。
未来TPU更像一个系统工程，要所有配套都强，所以OCS, HBM更贴合谷歌生态的爆发。
简单理解就是光和存以后更强，会持续一路新高。
有这个认知就够了，仓位布局上，存储和光，都是可以考虑回踩低吸，然后去吃2季度的涨幅。
如果你投资美股，选择基金的时候，还是要考虑10大重仓要在光和存。
从题材挖掘的角度选低吸方向：
产业焦点正从"光模块800G/1.6T迭代"转向"OCS加速渗透+上游核心物料的真实供需博弈"。
OCS交换机的核心不再是光模块，而是MEMS镜片阵列、精密准直器、光环行器、FAU等全新的"0到1"增量需求。
这些器件的供应格局高度集中，短期产能弹性有限，构成了确定性最强的投资机会。
真实需求锚定于硅光方案占比突破50%后对400毫瓦高功率CW激光器的渴求，以及磷化铟衬底的结构性紧缺。
这将重塑光芯片环节的利润分配格局。

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