聊一下液冷。
先要说下英维克，有人开玩笑说上周出业绩那两天，把大A的温度都给降下来了。
市场终究会原谅的啦。。
这个行业还是整体景气上行的，虽然技术含量并不那么高，但需求大啊。
现在来看，5到6月，订单一个个落地，Q3进入业绩兑现期，这个判断越来越清晰了。

英维克谷歌链CDU量产前测试马上完成，6月订单落地，份额30%，零部件已提前备好。英伟达UQD改版也完成了，5月供应量明显往上走，下半年东南亚合作落地。

思泉新材4月底ali液冷招标，规模17到18亿元，公司有望拿下40%份额，第一供应商的位置看起来稳了。下半年还要冲鹅厂、ZJ，海外AMD项目最先落地，其他海外客户也在对接。
液冷这事儿为什么成立？因为AI服务器功耗上来了，风冷压不住。一线解决方案商绑定英伟达和谷歌这样的客户，需求外溢，代工链跟着喝汤：冷板代工江南新材、CDU代工同飞股份、飞龙股份和大元泵业通过英维克进谷歌CDU供应链、金富科技供管路、中石科技做光模块材料。

业绩期波动是噪音，产业趋势是信号。现在只是刚刚开始。

液冷产业趋势仍是非常明确的，预计 5-6月订单将落地，建议重视，欢迎转发插眼，日后验证。

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