上周五大A半导体板块大跌，美股半导体板块因业绩超预期大涨。下面统计了下大A对标的核心板块及个股。

一、AI服务器CPU高景气（英特尔/AMD大涨）

主线逻辑：AI服务器CPU需求大超预期，海外大厂产能紧张，带动配套芯片、服务器PCB、先进封装、整机高景气。

1）内存接口芯片（CPU直接配套）

• 澜起科技 688008：DDR5龙头，英特尔/AMD服务器CPU标配，AI服务器刚需。

2）服务器高速PCB

• 胜宏科技 300476：英特尔高多层PCB核心供应商，AI服务器放量直接受益。

• 深南电路 002916：高端服务器PCB+IC载板，绑定头部云厂商。

3）先进封装/Chiplet

• 通富微电 002156：AMD核心封测伙伴，高端CPU封测订单饱满。

• 华天科技 002185：英特尔相关芯片封装，Chiplet技术受益。

• 长电科技 600584：全球封测三强，Chiplet先进封装领先。

4）AI服务器整机

• 浪潮信息 603019：英特尔/AMD顶级合作伙伴，AI服务器出货量国内第一。

• 中科曙光 603019：AI服务器+液冷，绑定英特尔生态。

二、高速通信芯片拐点（MaxLinear大涨）

主线逻辑：数据中心/宽带接入高速接口芯片需求回暖，通信芯片、封测、代工受益行业景气上行。

1）高速通信芯片（国产替代）

• 紫光股份 000938：数据中心交换机芯片+设备，高速接口需求提升。

• 盛科通信 688702：高端交换芯片，AI数据中心刚需。

2）半导体封测/代工

• 通富微电 002156：通信芯片封测主力，订单持续回暖。

• 华润微 688396：功率/通信芯片代工+封测，受益行业上行。

三、AI高速光模块爆发（应用光电AAOI大涨）

主线逻辑：800G/1.6T大额订单落地，验证AI数据中心光模块需求爆发+量价齐升。

1）高速光模块（800G/1.6T）

• 中际旭创 300308：全球龙头，英伟达/谷歌核心供应商，1.6T已量产。

• 新易盛 300502：北美云厂商主力供应商，800G批量出货。

• 光迅科技 002281：央企龙头，自研高端光芯片，全产业链布局。

2）光器件/光引擎（上游核心）

• 天孚通信 300394：光引擎龙头，英伟达CPO合作伙伴，1.6T光引擎主力。

• 源杰科技 688498：25G/50G/100G光芯片自研，1.6T核心芯片供应商。

四、CPO/光子集成加速（Poet Technologies大涨）

主线逻辑：CPO商用元年，解决AI算力带宽瓶颈，光引擎、高速光模块、光电封装迎戴维斯双击。

1）CPO光引擎/封装

• 天孚通信 300394：国内唯一全系CPO光引擎覆盖，英伟达核心伙伴。

• 华工科技 000988：CPO封装+高速光模块，技术储备深厚。

2）硅光/光子集成

• 中际旭创 300308：硅光+CPO双布局，英伟达1.6T CPO独家供应。

• 光迅科技 002281：硅光模块量产，CPO技术领先。

‌免责申明：朋友们以上提到的个股及板块仅供参考，没有荐股的意思，任何投资都有风险，不要无脑跟随！

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