国产算力大爆发：15大赛道抢食国产替代红利
​​国产算力迎来里程碑时刻：万亿大模型提速、6万卡集群落地，产业链从硬件到应用全面爆发。
​​核心驱动
​​- 芯片突破：海光、寒武纪等支撑万亿模型训练，国产芯片性能跨越式提升。
- 需求井喷：光模块、PCB等核心环节订单爆满，中际旭创等龙头业绩暴增。
- 政策加码：算力券、互联互通政策助力，国产替代进入深水区。
​​15大赛道掘金
​​- 上游硬件：AI芯片、PCB、光模块、存储芯片、铜箔。
- 中游设备：液冷服务器、电源、IDC基建 。
- 下游服务：算力租赁、算力调度、AI大模型应用。
​​龙头简览
​​- 芯片：海光信息、寒武纪。
- 光模块：中际旭创、新易盛。
- PCB：胜宏科技、深南电路。
- 液冷：英维克、高澜股份 。
- 算力租赁：鸿博股份、利通电子。
​​国产算力正处黄金期，15大赛道全链受益，头部龙头尽享替代红利。