“连中国都没有货量”……CCL 短缺达到危机水平 [吃瓜]

首尔首都圈的一家 PCB 制造商最近向两家台湾 CCL（覆铜板）生产商 EMC 和 TUC 下了价值 100 亿韩元的预订单。订单量是该公司平均每月使用量 15 亿至 20 亿韩元的五倍多。该公司 CEO 表示：“我们出于对 CCL 短缺的担忧而下了大批量订单，但我们不知道它们什么时候才能真正到货，”他补充道：“我在 PCB 行业干了 20 多年，这是第一次因为拿不到 CCL 而无法生产产品。”

CCL 进口价格突破每吨 2 万美元

CCL——一种核心 PCB 材料——的价格正在飙升，因为供应量大幅短缺于需求。CCL 是通过将薄铜箔层压到绝缘基板上制成的板材，它作为 PCB 的关键基础材料发挥作用。短缺已蔓延开来，因为 AI 半导体、数据中心和自动驾驶汽车等主要先进产业的需求同时激增。

根据韩国海关 5 月 3 日发布的数据，3 月份 CCL 的进口单价达到每吨 20,728 美元——比去年同月 11,880 美元上涨 74.5%。这是自 2000 年相关统计数据开始编制以来，CCL 进口单价首次突破 2 万美元/吨。CCL 进口价格飙升的最大驱动力是用于 AI 芯片的 CCL 需求上升。除此之外，高规格 CCL 在 5G/6G 电信基础设施、汽车自动驾驶系统和数据中心服务器中的使用也在增加。

CCL 相关企业股价大幅反弹

韩国的 CCL 供应链以铜箔供应商（乐天能源材料、SK Nexilis）、CCL 制造商（斗山、LG 化学）和 PCB 基板制造商（三星电机、大德电子）为中心。PCB 分为高端产品——用于英伟达 Blackwell 等最先进 GPU——和通用产品。这一顶级的高端半导体基板使用基于高级 T-玻璃材料的 CCL，而国内中小型 PCB 制造商则使用基于 E-玻璃的 CCL 来生产通用 PCB。

随着对高规格 PCB 的需求激增和单价跳升，CCL 相关公司迅速将有限的生产线重新分配到高附加值产品上。这是 CCL 出口价格飙升的背景：上个月，CCL 平均出口单价为 30,998 美元，同比上涨 65.2%。

全球 CCL 制造供应链中的公司正看到盈利和股价大幅反弹。业内人士将 CCL 价格上涨主要归因于用于英伟达 GPU 的 PCB。斗山作为 Blackwell CCL 的唯一供应商，其股价从 2024 年 4 月底的 152,300 韩元飙升至上月底的 1,596,000 韩元——两年内涨幅超过 10 倍。同期的三星电机上涨 5.3 倍，大德电子上涨 4.8 倍。

即使转向中国——“也没有货量可用”

相比之下，被排除在先进产业之外的公司无法确保足够的 CCL 供应，有些公司现在面临不得不停工的局面。特别是韩国主要半导体设备制造商，据报道正遭受 CCL 供应限制。有些公司据报道正从海运转向空运，以努力提前 CCL 交付时间表。一位业内人士表示：“过去，下单后只需等一个月就能拿到想要的货量，但现在即使今天下单，也至少要等六个月才能收到任何货量。”

CCL 价格飙升也是一种沉重负担。随着汇率和油价上涨，不仅产品价格，而且运输成本也在急剧攀升。随着 CCL 供应时间表变得越来越不确定，许多公司担心会错过他们原本承诺的 PCB 交付时间表。另一位业内人士表示：“我们除了现有渠道外，还确保了中国供应商，但最近我们连续收到交付延误通知。没有明确的应对措施，感觉无望。”