硅光VS薄膜铌酸锂

一、核心定位

硅光（SiPh）：低成本、高集成、易量产，适合数据中心短距、800G、1.6T 中低端走量。

薄膜铌酸锂（TFLN）：高性能、低功耗、大带宽，适合长距，是1.6T 高端、3.2T、CPO 远期刚需。

二、四大投行立场

摩根、瑞银：偏好硅光

逻辑：800G/1.6T 当下以短距为主，硅光成本低、供货稳、良率成熟；TFLN 目前成本高、良率待爬坡，只适合小众高端场景，短期难替代硅光。

高盛、花旗：坚定看多 TFLN

逻辑：硅光带宽功耗有天花板，3.2T 及以上绕不开 TFLN；AI 高密度集群、长距互联、CPO 必须用 TFLN，长期是行业终极方案。

三、分代格局

800G：硅光主导，TFLN 仅小批量试点

1.6T：双路线共存

短距走量：硅光占 7 成

长距 / 高端 AI 集群：TFLN 占 3 成

3.2T 及 CPO：硅光性能瓶颈受限，TFLN 成主流

四、优劣总结

硅光：赢在当下成本与出货量，输在远期带宽功耗上限。

TFLN：赢在高性能与远期空间，输在短期成本和量产。