【小熊团队】LITE速报：收入创纪录，利润率不断改善
[玫瑰]收入、利润均超预期：FY26Q3（自然年26Q1）公司收入同比增长90%，达到创纪录的8.08亿美元，主要由收发器业务和激光芯片推动。非GAAP经营利润率表现突出，同比增长超2100个基点，利润率扩张主要由scale-out产品组合推动。GAAP毛利率为44.2%，超预期的39.92%。实现GAAP净利润1.44亿美元，同比增长328%，符合预期的145.59亿美元。

[玫瑰]分业务看，组件收入为5.33亿美元，环比增长20%，同比增长77%。窄线宽激光器组件出货量同比增长超120%，泵浦激光器出货量同比增长80%，在可预见的未来仍然基本处于售罄状态。200G EML收入环比增长超过一倍，公司也在继续与多个CPO客户推进开发工作，用于CPO的超高功率激光芯片制造爬坡正按计划推进。系统收入达2.75亿美元，环比增长24%，同比增长121%。云光模块贡献了其中大部分增长，环比增长超40%。公司准备在第四财季提升1.6T速率收发器的出货量，其中一部分出货将使用自己的CW激光器。

[玫瑰]公司预计2026财年第四季度净收入将在9.60亿美元至10.1亿美元之间，以9.85亿美元的中点计算，预计第四季度非GAAP经营利润率将在35%至36%之间，稀释后每股净利润将在2.85美元至3.05美元之间。