五月主线：CPU
​过去三年来，CPU是被低估得最狠的一轮产业重估。是AI从“会聊天”进化为“会干活”之后，算力架构的根本性改写：GPU决定算力上限，CPU决定多任务会干活的算力能不能跑起来。
​昨晚(5.5)的美股市场上演了半导体板块的历史性时刻，存储与CPU双主线全线爆发，多只龙头股集体创出历史新高。
​国产CPU梯队：
​海光信息（x86服务器）、
龙芯中科（自主可控）、
飞腾/中国长城（ARM信创）
禾盛新材（持股ARM服务器CPU公司的暗线）；
澜起科技（跟CPU对接的内存接口上，卖铲子的人）
​概念股
​中国长城：国产计算核心力量，自主可控主力军。是国产CPU赛道中少数具备整机与服务器生产能力的企业，也是飞腾CPU的核心合作方。其核心竞争力在于“芯片+整机+生态”的一体化布局，从CPU适配到整机生产，再到行业解决方案，形成了完整的自主可控产业链。
​龙芯中科：国内唯一基于自主LoongArch指令集的CPU企业，其核心优势在于从指令集到IP核的全自主可控，彻底摆脱了对国外指令集的依赖。2025年发布的龙芯3C6000系列服务器CPU，性能已追平国际主流水平，标志着国产CPU在性能上实现了历史性突破。
​海光信息：海光信息是国内少数实现X86架构CPU量产的企业，其核心优势在于100%兼容X86生态，无需适配即可快速落地。在金融、电信、互联网等数据中心市场，海光CPU的国产市占率位居前列，2025年营收同比增长超60%，展现出强劲的增长动力。
​复旦微电：作为国产高端芯片的领军者，复旦微电的核心优势在于安全芯片与信创领域的双轮驱动。其在FPGA、安全芯片等领域的技术积累，使其成为信创产业中不可或缺的环节。