太辰光（300570）：CPO+康宁+Meta三重催化

一、核心催化（2026年1月）

• 康宁×Meta 60亿美元长单（5年期）：
康宁为Meta全球AI数据中心供应光纤电缆及连接方案，金额最高60亿美元（约435亿人民币）。

• 康宁超级工厂扩产：
北卡工厂重大扩建，完工后成全球最大光纤电缆工厂，专供Meta、英伟达、谷歌、微软、OpenAI等AI巨头。

二、CPO技术革命（英伟达+康宁）

• 黄仁勋定调：CPO是构建AI的关键，传统铜缆达带宽/能耗极限。

• 英伟达×康宁深度绑定：
光纤替代铜缆：移动光子能耗比电子低5–20倍，适配AI集群数十万GPU互联。
产能激增：美国光连接产能提升10倍、光纤产能扩大50%+，新建3座工厂。
资本绑定：英伟达获康宁5亿美元认股权证，总投资上限27亿美元。

三、太辰光核心逻辑（深度绑定康宁）

• 营收占比：康宁为第一大客户，贡献70%+营收；供应康宁60%+的MPO连接器（高密度光纤连接器）。

• 间接供货北美AI巨头：通过康宁进入英伟达、Meta、微软等供应链，为英伟达CPO交换机提供Shuffle box等核心组件。

• 技术卡位：布局CPO配套产品（保偏MPO、Shuffle box），适配800G/1.6T光模块，受益AI算力光互联爆发。

四、技术形态

• 近期走出仙人指路K线，放量试盘、上攻动能强；结合CPO+康宁+Meta三重催化，短期突破可期、中长期成长确定性高。