突发！688193控制权生变，明日停牌！科创板“RNA诊断第一股”易主，市值仅23亿

一、核心公告：实控人筹划转让，明日起停牌

5月7日晚间，科创板公司仁度生物（688193） 发布重磅公告：公司控股股东、实际控制人居金良，正在筹划可能导致公司控制权变更的重大事项，涉及股份协议转让。公司股票将于5月8日（周五）开市起停牌，预计停牌时长不超过2个交易日。

此次控制权变更，发生在公司上市满4年之际。截至5月7日收盘，仁度生物市值仅23亿元，是当前科创板中市值偏低的细分领域龙头企业。

二、公司画像：RNA分子诊断赛道小巨人，上市即遇业绩波动

仁度生物成立于2007年，2022年3月登陆科创板，被誉为“RNA诊断第一股”。

• 核心技术：依托自主研发的SAT（RNA实时荧光恒温扩增）技术平台，聚焦分子诊断，技术壁垒高，拥有多项国内外专利。

• 业务布局：形成“核心原料+试剂+仪器+第三方检测服务”一体化模式，主打生殖道、呼吸道、消化道及血源传播病原体检测，为精准诊断与感染防控提供方案。

• 实控人背景：居金良（1966年生，美国国籍），公司创始人、董事长兼首席科学家，2007年至今主导公司发展并带领上市。

三、股权结构：实控人合计持股约23%，转让空间大

• 居金良直接持股19.61%。

• 与员工持股平台润聪投资（持股3.27%） 为一致行动人，合计控制约22.88%股权。

• 股权集中且市值低，23亿市值对应控股权，具备高性价比收购价值。

四、财务透视：2025年扭亏，主业仍承压

2025年年报

• 营收1.62亿元（同比-8.69%）。

• 归母净利润1008.74万元（同比扭亏）。

• 扣非净利润-1170.8万元（主业仍亏）。

• 亮点：乙肝等血源传染病试剂营收+39.96%；生殖道产品稳步增长。

• 压力：呼吸道试剂下滑、增值税计税调整拖累收入。

2026年一季报（回暖信号）

• 营收4207.89万元（同比+3.43%）。

• 归母净利润499.54万元（同比+309.15%）。

• 扣非净利润215万元（同比转正），业绩拐点初现。

五、易主猜想：低市值+强技术，引资本觊觎？

1. 市值洼地：23亿市值对应科创板稀缺RNA分子诊断牌照，壳价值+技术价值凸显。

2. 技术硬实力：SAT技术全球领先，乙肝RNA检测试剂盒为全球首款，填补临床空白。

3. 业绩触底回升：2026Q1扣非转正，主业改善趋势明确，新实控人有望借力赋能。

4. 实控人减持意愿：居金良为美籍，上市4年后选择转让控股权，或为个人资金规划+产业整合考量。

六、市场影响：分子诊断赛道迎变局，关注复牌预期

• 短期：停牌期间将披露转让方案，新实控人身份是最大看点，若为产业资本或头部医药集团，复牌后有望迎来估值重估。

• 中长期：控股权变更或加速公司商业化落地，乙肝、生殖道检测等核心产品有望放量，带动业绩释放。

七、风险提示

• 控制权变更事项存在重大不确定性，交易可能终止。

• 分子诊断行业竞争加剧，新品研发不及预期风险。

• 复牌后市场情绪波动，股价波动风险。

结语：23亿市值的科创板小巨人易主，在当前医药估值修复周期中，堪称稀缺事件。技术在手、业绩回暖、市值偏低，仁度生物的新故事或将由此开启。后续重点关注复牌时间、新实控人背景、转让价格三大核心信息！