光通信
​一、上游：光芯片/光器件（AI算力心脏）
​​1. 源杰科技（688498）
​​- 定位：高端光芯片龙头（25G/50G/100G EML/DFB）
- 客户：中际旭创、新易盛、华为、中兴
​​2. 长光华芯（688048）
​​- 定位：高功率激光芯片/光通信VCSEL
- 客户：中际旭创、天孚通信、工业激光器厂商
​​3. 仕佳光子（688313）
​​- 定位：PLC分路器芯片全球龙头
- 客户：长飞光纤、亨通光电、国内三大运营商
​​4. 天孚通信（300394）
​​- 定位：光器件/光引擎一站式龙头
- 客户：中际旭创、新易盛、英伟达、谷歌、微软
​​二、中游：光模块（AI算力主力，最强主线）
​​1. 中际旭创（300308）
​​- 定位：全球光模块绝对龙头（800G/1.6T批量出货）
- 客户：英伟达、谷歌、微软、亚马逊、Meta
​​2. 新易盛（300502）
​​- 定位：高速光模块龙头（LPO低功耗领先）
- 客户：微软、亚马逊、阿里、腾讯、国内运营商
​​3. 光迅科技（002281）
​​- 定位：全产业链IDM龙头（芯片→器件→模块）
- 客户：华为、中兴、中国移动、中国电信、广电
​​4. 剑桥科技（603083）
​​- 定位：数通/电信光模块双轮驱动
- 客户：英伟达、微软、亚马逊、国内运营商
​​三、下游：光纤光缆/系统设备
​​1. 长飞光纤（601869）
​​- 定位：全球光纤光缆龙头（市占9连冠）
- 客户：中国移动、中国电信、中国联通、华为、中兴
​​2. 亨通光电（600487）
​​- 定位：光纤/海缆/通信系统龙头
- 客户：国内三大运营商、国家电网、海外电信商
​​3. 烽火通信（600498）
​​- 定位：光传输设备/光纤光缆双龙头
- 客户：国内三大运营商、广电、政企、海外市场
​​4. 中兴通讯（000063）
​​- 定位：全球通信设备龙头（5G/光传输/数通）
- 客户：全球160+国家运营商、云厂商、政企