2026年新增ST分析之（88）：*ST益通（300430）-26.5.6
一、简介：
北京诚益通控制技术集团股份有限公司成立于2003年，2015年5月在深圳证券交易所创业板上市，注册地位于北京市大兴区，是一家以自动化控制系统、工业软件、智能装备为基础，涵盖医药生物智能制造和康复医疗设备两大核心业务的高新技术企业。公司通过2017年重大资产重组收购广州龙之杰科技有限公司（康复医疗设备）和北京博日鸿科技发展有限公司（自动化包装设备），形成"智能制造+康复医疗"双轮驱动格局，2024年进一步布局脑机接口领域。概念贴合度排名：脑机接口，康复医疗，智能制造，医药生物自动化，工业软件，专精特新，北京本地股。流通市值：约29.74亿元。电话：010-61258926；戴帽前可融资。

二、实际控制人：梁学贤先生、梁凯先生为公司共同实际控制人，系父子关系。梁学贤通过北京立威特投资有限责任公司（持股18.75%，为公司控股股东）及直接持股6.76%控制公司，梁凯直接持股3.71%。二人通过立威特及一致行动人合计控制公司约29.22%的表决权。

三、戴帽原因和时间：
因因公司2025年度财务报告出具无法表示意见的审计报告，同时2025年度内部控制被出具否定意见的内控审计报告，5月6日起复牌。2025 年财务报告审计意见：无法表示；2025 年内控审计意见：保留。独立董事樊艳丽投反对票、王福清投弃权票，无法保证年报内容真实、准确、完整。

四、重要事项：
1、2026 年 4 月 30日公告：26Q1 2026年一季度营收2.21亿元（同比+16.50%），归母净利润-5,910万元（同比-569.34%）；
2、2026 年 4 月30日公告：公司发布《关于前期会计差错更正及追溯调整的公告》，采用追溯重述法对 2022 年至 2025 年 1-9 月的财务报表进行更正。本次更正导致：2025 年 12 月 31 日资产总额调减 65,124.96 万元，负债总额调增 29,122.84 万元，归属于上市公司股东的净资产调减 94,247.80 万元；2025 年度营业总收入调减 43,719.00 万元，归属于上市公司股东的净利润调减 94,258.94 万元；
3、2026 年 4 月30日公告：公司董事会审议 2025 年年度报告时，3 名独立董事中，1 名投反对票，1 名投弃权票。反对票理由为 "无法获取充分、适当的证据以判断公司前期会计差错更正的合理性及 2025 年年度财务报告的真实性、准确性和完整性"；弃权票理由为 "无法对公司 2025 年年度财务报告的真实性、准确性和完整性发表明确意见"；
4、审计机构出具内控否定意见的核心诱因：关于内部控制：审计机构识别出两项重大缺陷：（1）重大报表项目调整——公司在2026年2月至4月间向审计机构提供两套差异巨大的未审财务报表，资产总额调减6.51亿元、负债调增2.91亿元、净资产调减9.42亿元，涉及提前确认收入、长期资产减值、大额费用跨期等，反映收入核算、资产减值、费用管理相关内控存在重大缺陷；（2）供应商与工程管理——存在预付大额资金又退回的情况，供应商结算、工程立项、招标、进度监控、验收等环节内控流程未有效运行；
5、2025年度财务报告出具无法表示意见原因：审计过程中发现，公司管理层先后提供了两份差异巨大的未审财务报表：2026 年 4 月 27 日提供的用于披露的未审合并财务报表，与 2026 年 2 月提供的未审合并财务报表相比，资产总额调减 65,124.96 万元、负债总额调增 29,122.84 万元、净资产调减 94,247.80 万元；营业总收入调减 43,719.00 万元、资产减值损失调增 73,143.81 万元、净利润调减 94,258.94 万元。上述调整事项涉及提前确认收入、长期资产减值、大额费用跨期等，影响的财务报表项目广泛且金额重大。审计机构无法就相关调整事项的真实性、完整性以及调整金额的准确性获取充分适当的审计证据，也无法执行其他替代程序以确定调整后的 2025 年财务报表的真实性、准确性及完整性。

五、花潇菜观点：*ST 益通是 2026 年新增 ST 标的中风险等级较高的公司，其核心问题在于审计机构对其 2025 年度财务报表出具无法表示意见，对内部控制出具否定意见。公司 2026 年 4 月 29 日披露的前期会计差错更正公告显示，公司对 2022 年至 2025 年 1-9 月的财务报表进行了重大追溯调整，其中 2025 年度净利润调减 9.43 亿元，净资产调减 9.42 亿元。审计机构表示，无法就上述会计差错更正事项的真实性、完整性以及调整金额的准确性获取充分、适当的审计证据，也无法确认公司商誉减值准备计提的合理性。有立案调查的极大概率，可能触及重大强退。目前，估值有回归空间；回避拉黑。

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