阿里重磅引爆中概股 美股狂欢
昨天，A股市场迎来历史性时刻——创业板指强势突破4000点大关，收报4038.33点，刷新2015年6月创下的历史高点。沪深两市成交额连续第六个交易日突破3万亿元，科技成长股成为市场绝对主角。
这一幕让人不禁想起2015年那场“新旧经济”的激烈较量。当时创业板指数在盘中一度超越上证指数，引发了关于谁代表中国经济未来的大讨论。随后主板依靠拉升中字头股票勉强挽回颜面，但新老更替的梦想从未熄灭。
如今，茅台市值被宁德时代超越，股价被源杰科技超越，不出意外的话，后期还会被寒武纪超越。十一年一个轮回，市场的核心引擎已从传统消费转向科技成长。
阿里表态：AI收入指数级爆发，中概股应声大涨
昨天收盘后，阿里巴巴公布2026财年第四季度业绩。虽然营收2433.8亿元，同比增长3%，略低于市场预期的2465.1亿元，但阿里高管的表态却让市场看到了更重要的信号。
阿里高管在业绩说明会上释放了三个关键信息：
第一，预计在未来1-2个季度内，阿里云的毛利率将显著提高；
第二，AI模型与应用服务收入呈指数级爆发，正在成为一项全新的收入引擎；
第三，阿里AI模型与应用年度经常性收入将在6月季度突破100亿元，年底超过300亿元。
这些表态直接刺激了资本市场。昨晚美股阿里巴巴股价由下跌转为大涨超过7%，带动了整个中概股板块走强。市场对阿里AI业务的期待，已经超越了对其传统电商业务的担忧。
阿里云的毛利率改善预期，意味着其云业务正在从价格战转向价值战；而AI收入的高速增长，则标志着阿里正在成功打造第二增长曲线。今天港股阿里巴巴开盘表现值得期待，只要港股走强，A股市场情绪就不会太差。
半导体ETF疯狂：华泰柏瑞中韩半导体ETF溢价30%停牌
华泰柏瑞基金5月13日晚间发布公告，旗下中证韩交所中韩半导体ETF收盘溢价率高达30%，为保护投资者利益，该基金将于5月14日开市起至当日10:30停牌。
这已经是华泰柏瑞基金今年以来第135次发布风险提示及停牌公告。近期半导体相关的ETF纷纷提示风险，市场炒作情绪达到白热化程度。
这种场景似曾相识。当初黄金被爆炒时，市场也说是跟世界接轨，黄金定价权在国际市场。随后ETF被爆炒以后，价格便一路下跌。这次半导体ETF也在走同样的道路，结果会出现意外吗？
管最终结果如何，高位股的炒作风险已经显而易见。当一只ETF的溢价率高达30%，意味着投资者需要支付比基金净值高出30%的价格才能买入，这种非理性繁荣往往难以持续。
美股狂欢：英伟达、谷歌、苹果齐创新高
昨晚美股再次上演疯狂时刻。英伟达涨超2%，市值突破5.5万亿美元；谷歌涨近4%，苹果涨超2%，三大科技巨头均创出历史新高。
受此影响，纳斯达克指数大涨超过1.2%，继续刷新历史纪录。美股科技股的强势表现，为A股市场科技成长板块提供了强有力的外部支撑。
英伟达作为全球AI芯片的绝对龙头，其市值突破5.5万亿美元，标志着AI算力需求正在全球范围内爆发式增长。谷歌和苹果的创新高，则反映了消费电子和互联网服务的复苏势头。
纳指对应A股市场的创业板，美股科技股的狂欢，无疑会提振A股科技股的投资热情。今天A股市场科技股有望继续活跃，特别是与AI算力、半导体相关的板块。
其他重要消息：人民币升值、腾讯加码算力
除了上述三大消息外，昨晚还有几个重要信息值得关注：
人民币兑美元连续升值，昨晚逼近6.786关口。人民币升值利好造纸、航空等板块，因为这些行业需要大量进口原材料或支付美元债务，人民币升值能降低其成本。
通鼎互联发布澄清公告，明确表示与英伟达不存在任何业务关系。这已经是近期第二家澄清与英伟达关系的A股公司，此前三花智控也做过类似澄清。A股市场“讲故事”的传统依然存在，投资者需要仔细甄别。
腾讯控股公布第一季度资本支出达319.4亿元，大超市场预期。腾讯加大资本开支，主要投向云计算和AI算力基础设施，这对整个算力产业链是明确利好。
美国4月PPI同比增长6%，创2022年12月以来新高。这一数据超出市场预期，可能加剧美联储的加息压力。如果美联储重新转向鹰派，全球资本市场都将面临调整压力。
创业板再次刷新历史新高，这场关于新旧力量的较量仍在继续。阿里巴巴的AI收入爆发、美股的科技狂欢、半导体ETF的疯狂炒作，都在讲述同一个故事：科技成长正在成为市场的主旋律。
但疯狂之中也需保持清醒。半导体ETF30%的溢价率、A股公司频繁的“澄清公告”、美国PPI数据超预期可能引发的加息担忧，都是市场潜在的风险点。请注意关注@鹰眼逻辑8