上周指数连续两日大跌，昨日仅弱势回弹，当前 AI 赛道已然陷入调整瓶颈，板块内个股分化愈发明显。虽说 AI 行业本身具备扎实发展逻辑，但过往利好早已充分消化，相关股价早已提前透支行情。如果想要推动 AI 板块再度强势拉升，必须诞生全新重磅产业逻辑，同时行业业绩增速持续走高，各大企业持续加码布局，目前来看短期很难实现。

现阶段行业内依旧缺少成熟落地并稳定盈利的实际应用，一旦行业增长节奏放缓，板块估值势必逐步回归合理区间，情绪退潮带来的调整力度不容小觑。

老江观点短期保持谨慎观望，暂缓主动挖掘 AI 相关入场机会。韩国、美股都已经出现疲态，长鑫存储也有点当年中石油上市即巅峰的味道。如今行情思路已然转变，不再适合分歧阶段借机低吸，反而市场情绪一致走高时，更适合择机离场。

昨日盘面仅剩少数次新股炒作热度偏高（大普微），晚上就卧槽，谁让你监管期间干这么能，关小黑屋了，题材炒作热度也临近尾声。场内不少前期强势标的已然走弱跌停（华电辽能），市场做多情绪持续降温。今日盘面若延续弱势表现，操作上依旧以观望为主。即便算力、电子相关板块出现短线反弹，也多属于技术性反抽，情绪冲高后依旧是离场时机，整体保持多看少动为主。

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