每日观点汇报

#观点：
玫瑰晶晨股份：短中长期产品布局完备、业绩落地能力扎实，Q2业绩弹性充足具备超预期潜力，叠加深度绑定谷歌端侧AI生态，成长确定性突出
玫瑰东山精密：公司互动平台明确200G EML已量产，1.6T有序推进，3.2T以400G EML为核心布局，硅光方案并行。目标市值7000亿+，光模块+光芯片+软板+硬板详细测算模型欢迎联系！
玫瑰端侧SoC：“算力网”被视为和水电等公共基础设施同等重要的位置，上海电信首次面向上海电信用户正式推出token算力服务。近期多措并举推进AI Agent为代表的创新产业链，此前端侧滞涨已久，后续有望受益于端云AI正循环，推荐瑞芯微、晶晨股份等。
玫瑰存储：铠侠NAND出货量环比下降，缩减利基NAND从而扩产大容量NAND是厂商重点。加剧利基NAND涨价趋势，利基NAND是26年重点！看好普冉股份、兆易创新、东芯股份
玫瑰博敏电子：核心关注1）盐城工厂光模块PCB新拓设备到位带动产品结构升级，2）梅州新厂扩产打开服务器板产能空间，3）AI芯片、光模块散热打开陶瓷基板未来需求空间。光模块PCB+服务器PCB+陶瓷基板三轮驱动，看300亿市值空间。
玫瑰国产算力：官媒删除“美国批准H200”相关新闻，体现上层领导态度，继续看好国产算力机会。除龙头大票外，建议底部上车盛科通信。
玫瑰重视推荐第三方测试利扬芯片，拟投入15亿元CapEx全面押注AI赛道，率先卡位增量产能，抢跑窗口期。（目标市值150e）、华为链DSP标的裕太微（目标市值300e）。
玫瑰重视光模块上游物料供需缺口，重点推荐EML芯片供应商长光华芯、东山精密；
玫瑰盛科通信：持续看好看好2026年国产超节点大年下的Switch芯片机会，从生态卡位上看，盛科是唯一独立第三方、以太网Switch芯片公司，今年互联网客户有望持续突破。是不容忽视的“黑马”！