NEBIUS GPU租金大幅提价，算力仍是稀缺资产，【算租】需求爆炸+业绩加速仍在印证认知

NEBIUS发布GPU定价调整公告，自2026年6月1日起将对部分NVIDIA GPU平台的按需付费( PAYG)和可抢占虚拟机(PVM)定价进行调整，其中以PAYG费率来看：
[烟花]H100：2.95美元/小时→3.85美元/小时
[烟花]H200：3.50美金/小时→4.50美金/小时
[烟花]B200：5.50美元/小时→7.15美元/小时
[烟花]B300：6.10美金/小时→7.85美金/小时
整体涨价幅度在30%左右

再次重申我们之前反复强调的【为什么算租这次不一样】

——北美头部算力租赁厂商ROI逐步兑现、关键融资顺利：继Oracle、CoreWeave等25Q4起GPU云业务收入爆发后，我们看到5.14 Nebius业绩超预期后大涨10%+。

——卡的迭代周期很长，供给瓶颈驱动价格持续上行，算力仍是当前的稀缺、核心资产，本次NEBIUS提价再次印证。

——国内认真做事公司已经有卡有利润： 25年年报及26Q1业绩公告来看，国内智算公司利润加速兑现。

国内算力租赁市场同步进入量价齐升阶段，看好供应能见度高的头部厂商。

持续专注业绩加速型：利通电子、协创数据、东阳光、宏景科技、盈峰环境、润泽科技、杰创智能
规划深入有进展型：罗曼股份、亿田智能、先河环保、晶科科技、华策影视、盛视科技、行云科技、奥尼电子、晶科科技

风险提示：AI推进不及预期、贸易关系变化、宏观经济风险